民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，202身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性3年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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