金融界(jiè)4月28日消(xiāo)息 为规(guī)范开展内地与香港利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作相关(guān)业务，保护(hù)境内外投资者合法权(quán)益，维护利率互换市场秩序，中国人民银行制定了《内(nèi)地与香港(gǎng)利率互换市场互联互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法》，现予以公布，自2023年(nián)4月(yuè)28日起施(shī)行。

　　中国人民银行有关部(bù)门负(fù)责人表示(shì)，未来中国(guó)人民银(yín)行(xíng)将根(gēn)据市场发展情况，适时增加投资品种，调整交易和清算额度，优化交(jiāo)易(yì)清算安排，为境(jìng)外投(tóu)资者提供更(gèng)加便(biàn)利高效的风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管当(dāng)局将结合各方面情况，在风险可(kě)控、对(duì)等互利的原(yuán)则下，适时研究(jiū)扩(kuò)展至“南(nán)向(xiàng)互换通(tōng)”。

　　以下为中国人民银(yín)行有(yǒu)关部门负责人就《内地(dì)与(yǔ)香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作管(guǎn)理(lǐ)暂行(xíng)办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国人民(mín)银行要求的境外(wài)投(tóu)资者包括(kuò)哪些(xiē)？

　　答(dá)：符(fú)合《中国人民银行关于境外央行、国际金融组织、主权(quán)财富(fù)基金运(yùn)用人(rén)民币投资银行间市场有关(guān)事宜的(de)通知(zhī)》（银发(fā)〔2015〕220号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于进一(yī)步做好境外机(jī)构(gòu)投资者投资银行间债券(quàn)市(shì)场有关事宜(yí)的公告》（中国人民银行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号）和《内地与香港(gǎng)债券市场互联互通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办法》（中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行(xíng)令〔2017〕第(dì)1号(h20分米等于多少米 20分米等于多少厘米ào)）等文件要求、完成(chéng)银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外投资者(zhě)等(děng)，可(kě)根据《内地与香港(gǎng)利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作管理(lǐ)暂行(xíng)办法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北(běi)向互换通”。

　　二(èr)、“北向互换通(tōng)”境(jìng)内外(wài)投资(zī)者(zhě)可以签(qiān)署的协议范围(wéi)是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开(kāi)展“北向互换通(tōng)”交易前可以与(yǔ)交易对手(shǒu)方签署经中国人(rén)民银行认可的衍生品(pǐn)主协议(yì)或其他(tā)协议，包(bāo)括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍生品执行(xíng)协议（CDEA协议）等衍生品协议。境内投资者应当将是否签(qiān)署(shǔ)协议、签署协议(yì)类(lèi)型(xíng)等事项向中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心备案(àn)。目前，中国银行间市场交易商(shāng)协会正在研究制定“互换通(tōng)”衍生品协议，待其正式发布后也可供境内外投资者选(xuǎn)择签署(shǔ)。

　　三、“北(běi)向互换通(tōng)”境外投资者的投资范围是什么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资(zī)者现阶段可在银行(xíng)间市(shì)场开(kāi)展(zhǎn)符合集中清算要求的人民币(bì)利率互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中认可的境外(wài)电(diàn)子交易(yì)平台、境内电子交易平台包括哪些？境外投资者的对手(shǒu)方、交易模式(shì)有哪些要求(qiú)？

　　答：目前(qián)“北向互换通(tōng)”下受认(rèn)可(kě)的境外电子交易(yì)平台包括TradeWeb、Bloomberg，未(wèi)来可(kě)应市场(chǎng)需(xū)求(qiú)加入其他受认可的电子交易平(píng)台，受认可(kě)的境(jìng)内(nèi)电子交易平台为中国外汇交易中心。

　　为便利境外(wài)投资者开展人民币利率互换交易(yì)，“北向互换通”参照(zhào)“债券通”相(xiāng)关(guān)安排，由境内投资者（即“互换通”报价商）与境(jìng)外投资者进行交易，“互换通”报价商(shāng)名单可在中国外汇交易(yì)中(zhōng)心网站上查(chá)询。

　　“北向互(hù)换通”交易在(zài)境内电子交易(yì)平台达成，交易一经达成即(jí)视为交易已(yǐ)确认。境外(wài)投资者可通过中国人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台与境内电子(zi)交易(yì)平台的连接(jiē)，向境内电子(zi)交易平台发(fā)送交易指令，与“互换通(tōng)”报价商达成交(jiāo)易。

　　五、中(zhōng)国人民银行认(rèn)可的境内(nèi)清算(suàn)机构和(hé)香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)认可的(de)境(jìng)外清算(suàn)机构包(bāo)括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中国人民银行(xíng)认可(kě)的境内清算机构为银行间市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海清算所），香港证监会(huì)认(rèn)可的境(jìng)外清算机构为(wèi)香港交易(yì)所旗下(xià)香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）。

　　六、境外投资者开展集中清算的主(zhǔ)要流程是？

　　答：境外投资(zī)者(zhě)需要(yào20分米等于多少米 20分米等于多少厘米)申(shēn)请获(huò)得场外结算公司清算(suàn)会(huì)员资格或作为清算客户委托场外结算(suàn)公司综(zōng)合清算会员代理(lǐ)清算，并与场外结(jié)算公(gōng)司综(zōng)合清算(suàn)会员签订(dìng)客户清算协议。交(jiāo)易达成后，境内外清算机构对(duì)交易(yì)进行风(fēng)控(kòng)检(jiǎn)查(chá)，对于符合(hé)集中清算要求(qiú)的交易及(jí)时(shí)纳(nà)入(rù)集(jí)中清算。境外机(jī)构通过(guò)场外结算公司或其(qí)综合清算(suàn)会员完(wán)成保证(zhèng)金及资金(jīn)结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外(wài)清(qīng)算机构如(rú)何(hé)进行衍生品交易(yì)的合约替代？

　　答：合约替代是指(zhǐ)清算机构(gòu)作为中央(yāng)对手方针对已成交的交易(yì)充当买方的卖方和卖(mài)方(fāng)的买方的(de)一种法律安排，并据此(cǐ)与买方(fāng)和卖方建(jiàn)立(lì)两个新合(hé)约，以清偿买卖双方之间的初始(shǐ)债务(wù)。“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务(wù)中，境外与境内参与者达成(chéng)的(de)交易(yì)在经过上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公(gōng)司的(de)集(jí)中清算审核后，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算公司于(yú)当(dāng)日将交(jiāo)易进行合约替代，进入集中(zhōng)清算，生(shēng)成为三个独立的新合约，分别为境(jìng)外参与(yǔ)者与场(chǎng)外结算公司、场外结算(suàn)公司(sī)与上(shàng)海清算所、上海(hǎi)清(qīng)算所与境内参(cān)与者之(zhī)间的合约。境外(wài)与(yǔ)境内参与(yǔ)者之(zhī)间将不再(zài)存(cún)在合(hé)同关(guān)系。对(duì)于未纳入集中清(qīng)算的交易，依(yī)照成交双方约定的处置方(fāng)式进行处(chù)置(zhì)。

　　八、“互换通(tōng)”业务场(chǎng)景下(xià)的跨境资金流动(dòng)如何管理？

　　答：在(zài)“互(hù)换通”业务场景下，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)的跨境资(zī)金(jīn)结算主要通过人民币跨境支付系统办理。同时，场外(wài)结算公司可(kě)在境(jìng)内银行开立人民币基本(běn)存款账户(hù)和人(rén)民(mín)币“互换(huàn)通(tōng)”结算专用存款账(zhàng)户（NRA账户），作为极端情(qíng)况下应急结算(suàn)安排。NRA账户(hù)收(shōu)支范围包括：“互换通”交易结(jié)算资金、因“互换通(tōng)”交易结算需(xū)要(yào)在应急情况下所融入(rù)资金(jīn)的本息和费用以及符(fú)合中国人民银(yín)行规定的其(qí)他收入支出等。

　　此外，作为(wèi)“互换通”业(yè)务风控方案的一(yī)部分，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司将(jiāng)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的(de)风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池安排(pái)。双方向“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池缴纳担保品，该(gāi)资源池独立于每一中央对手方(fāng)从各自清算参与者收取和追缴的保(bǎo)证金、清算基金之外，不用于任(rèn)何(hé)会员机构(gòu)的(de)违约损失分摊。上海(hǎi)清算所向资(zī)源池缴纳的资金存放(fàng)在以场外(wài)结算公司名义(yì)于境外(wài)开立(lì)的“互换通(tōng)”专用账户，场外结算公司向资源(yuán)池(chí)缴纳的资金存放在以(yǐ)上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所名义于(yú)境内开立的“互(hù)换通”专用人民币/外(wài)币账户，相关(guān)账户内资金可豁免跨境债权债务(wù)登记及(jí)额度管理要(yào)求。场(chǎng)外(wài)结算公司与上海(hǎi)清算(suàn)所每日基于(yú)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口计算(suàn)“互换通”资(zī)源池要求，并通过境(jìng)内外(wài)存管银行(xíng)办理人民币(bì)或(huò)外币资金的跨境划转。

　　有(yǒu)汇报(bào)责任的机构应当及时履行报送(sòng)义务。上海清算所和境内资源池存管银行应当向人民(mín)币(bì)跨境(jìng)收付信息管理系(xì)统（RCPMIS）报送(sòng)跨(kuà)境人民币收支信息；被撤销的交易(yì)如涉及双边(biān)结(jié)算补偿金(jīn)的(de)，相关境内结算银行应当进行跨境人民币收支(zhī)信息(xī)报(bào)送。上海清(qīng)算所、境内投资者等(děng)相关主(zhǔ)体应当按照规定(dìng)履行(xíng)国际收支(zhī)统计(jì)申报(bào)义务，原则上“互换通(tōng)”交易和资源池(chí)业务由上海(hǎi)清算所集中进行国际收支(zhī)统计申报(bào)，补偿金等不经(jīng)由(yóu)上(shàng)海清算所清算的(de)交易或(huò)资金(jīn)收付，由境内投资者等(děng)相关主(zhǔ)体进行国(guó)际(jì)收支统(tǒng)计申报。

　　九、如何理解(jiě)“北向互换通”实(shí)行额度20分米等于多少米 20分米等于多少厘米管理？

　　答：为确(què)保市(shì)场平稳运行(xíng)，“北向互换通”充分考(kǎo)虑境外(wài)投资者投资银行间债券市场的情况，初期全市场每(měi)日交易净(jìng)限额(é)为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)200亿元人民币(bì)），清算限额为40亿(yì)元人民币(bì)（即上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)上(shàng)限为40亿元人民币）。未来(lái)，可根(gēn)据(jù)市(shì)场发展情况适时调整额度，并对外(wài)公(gōng)布。

　　十(shí)、香(xiāng)港结算行应当遵守的(de)人(rén)民币购售(shòu)业务相关规(guī)定(dìng)具体包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目(mù)前，关于(yú)人(rén)民币购售业务的相关文件主要包(bāo)括：《中国人民银行关于明确跨(kuà)境人(rén)民(mín)币(bì)业(yè)务(wù)相关问题(tí)的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调(diào)整人民币购售业务管理的(de)通知(zhī)》（银发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽人民币购售业(yè)务(wù)范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中(zhōng)国人民银(yín)行 国家外汇管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行办公(gōng)厅关(guān)于加强境外金融机(jī)构(gòu)进入银行(xíng)间外汇市(shì)场开展人(rén)民币购售(shòu)业务宏观审慎管(guǎn)理有关(guān)事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中国(guó)人民(mín)银行关于完(wán)善人(rén)民币购售(shòu)业务管理有(yǒu)关(guān)问题的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业(yè)务境(jìng)外参加行和境外清算行进入(rù)银行间外(wài)汇(huì)市场有关事项(xiàng)的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结算行(xíng)在境内银行间外汇(huì)市场平盘头寸(cùn)时(shí)，沿用现有境外(wài)清算行和境外参(cān)加(jiā)行的业(yè)务模式、产品种类(lèi)和(hé)信(xìn)息报送等相关安(ān)排(pái)。根(gēn)据《办法(fǎ)》和(hé)人民币购售业务管理规定，香港结算行(xíng)在境内银行间(jiān)外汇市场平盘(pán)头寸时，应(yīng)当确保与(yǔ)其相关的(de)境外(wài)投(tóu)资者在本机构的(de)资金(jīn)兑换(huàn)是基于“北向互(hù)换通”的真实(shí)合理需求。

　　十一(yī)、如何理解“使用外汇参与交易(yì)的，其交(jiāo)易到期(qī)或不再继续参与(yǔ)的(de)，原则上应当通过香港结(jié)算(suàn)行兑(duì)换回外汇”？

　　答：为方(fāng)便持有外(wài)汇(huì)的境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”投资内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场，使(shǐ)用外汇(huì)的(de)境外投资者可在香(xiāng)港(gǎng)结算行(xíng)办(bàn)理(lǐ)外汇(huì)资金兑(duì)换，香港(gǎng)结(jié)算行(xíng)由此所产生的头(tóu)寸可到境内银(yín)行间外汇市场平盘。初期(qī)，境外(wài)投资者可(kě)选择一家香(xiāng)港(gǎng)结算行办(bàn)理业务。香港(gǎng)结算行为境(jìng)外投资(zī)者办理外汇(huì)资金兑换(huàn)时，应当做好真(zhēn)实性审核(hé)相关工作，确保(bǎo)所兑(duì)换(huàn)的资金用于“北向互换通”交易。其(qí)交易(yì)到期所得的人民币(bì)资金，可继(jì)续投资，如用于非“北向互换通”投资用途(tú)，应当通(tōng)过香(xiāng)港(gǎng)结算(suàn)行兑换为外(wài)汇。

　　十二(èr)、“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易报告有哪些要求？

　　答(dá)：境(jìng)内(nèi)外投资者和相关(guān)金(jīn)融市(shì)场基(jī)础设施(shī)应当向中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)认可的交易报告库报告“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易相(xiāng)关数据。中国(guó)外汇(huì)交易中心是中国人民银行认(rèn)可的(de)“北(běi)向互换通”数据(jù)的交(jiāo)易(yì)报告库，在中(zhōng)国外汇交易中心达(dá)成的“北向互换通”交易，境内外投(tóu)资者无需(xū)另行报告。此外，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)和相关监管部门可以根据需要向基础设施调取与境外投资者投资活动相关的(de)数据。

　　十三、《办(bàn)法(fǎ)》发布后，还会(huì)发(fā)布相关(guān)配套业(yè)务细(xì)则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平台、境内外清算机构将制订配套(tào)的业务规则等文件并对外发(fā)布。

　　十四、“互(hù)换(huàn)通”未来有什(shén)么发展计划？

　　答：未来中国人民银(yín)行将根据市场发展情况，适时(shí)增加投(tóu)资品种(zhǒng)，调整交(jiāo)易(yì)和(hé)清算额(é)度(dù)，优(yōu)化交易清算安排，为境外投资者提供更(gèng)加便(biàn)利高效的风险管理工具(jù)。另外，两地监管当局(jú)将结合各(gè)方面情况，在风险可控(kòng)、对等互利(lì)的原则下，适时(shí)研(yán)究扩展至“南(nán)向(xiàng)互(hù)换通”。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 20分米等于多少米 20分米等于多少厘米