就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然(rán)经历了(le)三(sān)波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即使燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为(wèi)一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗děng)人(rén)则表示(shì)，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为需(xū)要在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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