昨夜(yè)，据路透社(shè)最新报道，知情人士(shì)透露(lù)，美国(guó)总统(tǒng)拜登和众议院(yuàn)议长麦卡锡接近就(jiù)美国债务上限达(dá)成协议，双(shuāng)方在可自由(yóu)支配(pèi)开支方面的分(fēn)歧仅为700亿美元。

　　这名消(xiāo)息人士(shì)和另一名了解谈判(pàn)情(qíng)况(kuàng)的人士称，最终可能达成的不会是一份长达(dá)数百页、可能需要(yào)立(lì)法者(zhě妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确)花几天(tiān)时(shí)间(jiān)撰写(xiě)、阅读和投票(piào)的(de)法(fǎ)案，而(ér)是(shì)一(yī)份(fèn)包(bāo)含几个关(guān)键数字的精(jīng)简协议。另一位消息人士称，预计(jì)谈判代表将敲定可自由支配开(kāi)支的最高限额，包括军(jūn)费开支，但让议(yì)员们在未来(lái)几个月通过正常的拨款(kuǎn)程序敲定(dìng)住房和教育(yù)等类别的细(xì)节。根据美国联邦(bāng)数(shù)据，2022年，美(měi)国的(de)可自由支配支出达到1.7万(wàn)亿(yì)美元，占6.27万亿美元支(zhī)出总(zǒng)额的27％。其中大约一半用于国防，一些议员表示不应该削减这一(yī)领域的支出。

　　俄罗斯(sī)副总理诺瓦克周四(sì)表示，OPEC+在4月做出减产决定(dìng)后，将(jiāng)于(yú)6月4日举行的六个(gè)月来(lái)首次面对面会(huì)议不太可能采取新的措施。当(dāng)前的任务是监控市场形势并及时(shí)作出反应。诺(nuò)瓦克重(zhòng)申OPEC+的目标(biāo)不是推动(dòng)油价上涨，而是平衡价格(gé)，以确保生产者和消费者的利益。

　　诺(nuò)瓦克预计布伦(lún)特原(yuán)油价格到(dào)2023年底将略(lüè)高于80美元/桶。他认为，目前的价格(gé)反(fǎn)映了(le)市场对全球宏观(guān)经(jīng)济形势的评估(gū)。美国加息(xī)阻碍了油价进一步(bù)上涨(zhǎng)。

　　受此影响，WTI原油(yóu)期货盘(pán)中一(yī)度跌超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外(wài)，周四的最新(xīn)数据显示，交易员们完全押注(zhù)美联储会在6月(yuè)或7月(yuè)的某次(cì)会议上再度加息(xī)25个基点，最(zuì)早在6月便(biàn)加息的(de)可能性已超(chāo)过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂钩(gōu)的掉期(qī)合约升至5.37％，比当(dāng)前有效联邦基金利率5.08％高出(chū)超过25个基点，这代表市场认为接下(xià)来(lái)两次会(huì)议中(zhōng)美联储(chǔ)肯定会加息(xī)25个基(jī)点。

　　同时，与6月FOMC会议(yì)挂(guà)钩的掉期合约(yuē)显(xiǎn)示消化了约14个基点的加息预期，由于美联储(chǔ)加息规模通常都(dōu)是(shì)25个基(jī)点(diǎn)的倍数，这代(dài)表6月加息25个基点的(de)概率高(gāo)于50％。

　　截至(zhì)今晨收(shōu)盘，最终(zhōng)，WTI 7月原(yuán)油期货(huò)收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月原油期货收(shōu)跌2.68％，报76.26美(měi)元(yuán)/桶，和美油均(jūn)止步三日连(lián)涨(zhǎng)。

　　美股收盘，纳指初步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数涨0.88％，道(dào)指小幅收(shōu)跌约(yuē)30点。

　　芯片股中(zhōng)，表现最(zuì)好的英伟(wěi)达早(zǎo)盘股(gǔ)价(jià)曾涨至394.8美(měi)元，涨幅超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘价(jià)略低(dī)于(yú)380美元，创(chuàng)盘中和(hé)收盘历史新高，市值曾达(dá)到9550亿美元，距1万亿美元市值大关(guān)一步之遥，有望成为全(quán)球(qiú)第九家(jiā)市(shì)值突破1万亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)上市公司。盘中英伟(wěi)达市(shì)值曾涨将近(jìn)2000亿美元(yuán)，几(jǐ)乎相当(dāng)于两个英(yīng)特(tè)尔的市值。英伟达创美股史上最大单(dān)日市值增长(zhǎng)规模，一(yī)日的市值涨幅比标普500 472只成份股(gǔ)各自的市值都高。

　　最(zuì)新的财报数据显示，英伟(wěi)达Q1营收为71.9亿(yì)美元，同(tóng)比下(xià)降13％，但好(hǎo)于市场预期的65亿美(měi)元；调(diào)整后(hòu)每股收益(yì)为1.09美(měi)元，市(shì)场预期(qī)0.92美元。按(àn)业务划分，英(yīng)伟达数(shù)据中(zhōng)心(xīn)业务营收增长14％至42.8亿美(měi)元，好于市场预(yù)期的39亿(yì)美(měi)元。

　　最重要的数据在于——展望未来，英伟达(dá)预计第二财(cái)季营收将达到110亿美元左右，较(jiào)市场预期的71.8亿美(měi)元高53％。这一极(jí)度积极的展望表明，英伟达(dá)从全(quán)球企(qǐ)业布局AI的热潮中获得的(de)利益远超人(rén)们预期(qī)。英伟达生产极度复杂的人(rén)工智能计(jì)算任务所需的GPU芯片(piàn)，可谓火爆全球的ChatGPT所需的最重要底层硬件。英伟达如今在(zài)AI用途的芯(xīn)片领域占据主导地位，该(gāi)公司(sī)推出的(de) A100/H100 GPU芯片极度(dù)适合AI训练和运行机器学习软件，这也(yě)是支持OpenAi旗下(xià)火爆全球(qiú)的ChatGPT的最关键(jiàn)底(dǐ)层硬件。

　　黑色系集体“跳水(shuǐ)”，铁(tiě)矿、钢材期(qī)价创近半年以来新低(dī)

　　昨日，铁矿石、钢材(cái)期货(huò)盘中明(míng)显下滑并创下近半年或半年多以来新低。截至(zhì)5月(yuè)25日下(xià)午收盘(pán)，铁(tiě)矿石主力合约(yuē)2309下跌2.23％至681元(yuán)/吨，盘(pán)中(zhōng)最低下探(tàn)674元/吨；螺纹钢主(zhǔ)力合约2310下跌2.53％至3432元/吨；热卷(juǎn)主力(lì)合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段(duàn)，双焦持(chí)续重挫，截(jié)至23点收(shōu)盘，焦煤跌近(jìn)5％，焦炭跌超(chāo)4％。

　　进入(rù)5月以来，黑色商品(pǐn)在经历短暂反弹后于(yú)近期再(zài)次走弱。对(duì)此，大有期货投(tóu)研中(zhōng)心黑色高(gāo)级研究员黄(huáng)科在接(jiē)受期货日报记者采访时表示，近期黑色系品种(zhǒng)大幅下跌是宏观和产业共振(zhèn)带来的结(jié)果。

　　“其中宏观层面，目前美国两党对于政府(fǔ)债务上(shàng)限问题仍没(méi)有(yǒu)达成(chéng)一(yī)致，随(suí)着截止(zhǐ)日期(qī)临近，市场各方的避险观望情绪较为明显；而从美(měi)联储5月会议纪要来看，不能(néng)排除接下(xià)来继续加息的(de)可(kě)能性(xìng)，当前美(měi)联储6月加息概率上升到40％附近，近期(qī)美元指数(shù)走强对于大宗商品价(jià)格普(pǔ)遍(biàn)形成一定压力。国内方面(miàn)，5月份公布的(de)社融和固定资产投资等经济(jì)数据略(lüè)低(dī)于市场，市(shì)场(chǎng)担心(xīn)经济复苏的后劲不足，也导致与(yǔ)国(guó)内经济状(zhuàng)况关(guān)联性较强的黑色系品种支撑弱化。”黄科说(shuō)。

　　目前黑色产(chǎn)业层面(miàn)也并无利多因素。黄科表示，从现货市场表现(xiàn)来看，虽然目前铁水产量(liàng)已经见顶，但随着成本端原料价格的大幅回落(luò)，钢厂(chǎng)方面并(bìng)没有很强的减产动力。在行业利(lì)润尚存、部分钢(gāng)厂复产的情况下，本周钢联螺(luó)纹、热轧产量(liàng)甚至止跌(diē)回(huí)升，减产不及预(yù)期以及原料(liào)成本(běn)持(chí)续(xù)下移导致钢价下(xià)方支撑走弱(ruò)；而当(dāng)前国(guó)内钢材需求也已临近(jìn)淡季，在需求乏力(lì)的情况(kuàng)下，钢(gāng)材价格不断下探寻底。

　　建(jiàn)信(xìn)期(qī)货黑色产业研(yán)究主管翟贺攀对(duì)记(jì)者表示，自今年(nián)3月中旬以来，铁矿石(shí)、钢材等黑(hēi)色(sè)系商品市(shì)场整(zhěng)体陷(xiàn)入(rù)“供(gōng)应增、需求底部徘(pái)徊、成本(běn)塌陷”的负(fù)向循(xún)环，期现货价格呈(chéng)“螺旋(xuán)式”走低趋势。

　　“具体来看，近两个(gè)月来(lái)钢材下游需(xū)求恢(huī)复距离此前预期有(yǒu)较大差距(jù)，叠加今(jīn)年年初以来市(shì)场对下游需求(qiú)的乐(lè)观预期，导致(zhì)钢厂产量增幅较大。而在市场供需阶段性错(cuò)配的(de)情况下，钢铁(tiě)原燃料(liào)进口规(guī)模又出现明(míng)显(xiǎn)增长，同时预(yù)期中的下半年的粗钢产量平控政策(cè)也(yě)进(jìn)一步压低了钢(gāng)铁原燃料价格(gé)。”翟贺(hè)攀(pān)说(shuō)。

　　据(jù)Mysteel相关数据统计，3月初以(yǐ)来，钢材五(wǔ)大品(pǐn)种(zhǒng)周度(dù)表观(guān)消费量均(jūn)值(zhí)为1000万吨，仅比去(qù)年(nián)同期增(zēng)长0.6％，但较2019-2021年同期(qī)分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿吨，同比(bǐ)增长5.4％。据海关统计(jì)，1-4月(yuè)份我国进口(kǒu)铁矿(kuàng)石(shí)与炼焦煤分别为3.85亿吨和(hé)3114万(wàn)吨，同(tóng)比分别增长8.6％和88.6％。

　　钢材短(duǎn)期或延(yán)续弱势，中期(qī)有反弹空间

　　从当前钢材市(shì)场面临(lín)的问(wèn)题来看，方(fāng)正中期期货研(yán)究院黑色组长汤冰(bīng)华告(gào)诉(sù)记者，主要有(yǒu)以下三个方面(miàn)的问(wèn)题(tí)：一是高(gāo)炉减产(chǎn)不充分；二是外需可能会(huì)大幅下滑(huá)；三是国内政(zhèng)策刺激(jī)还(hái)比较有限，当前内需虽然(rán)未(wèi)见好转，但今年(nián)以来表现(xiàn)一(yī)直低(dī)于预期。

　　谈及当前钢矿(kuàng)品(pǐn)种价格底部是否已现，汤冰华表示，由于二季(jì)度以来(lái)国内政(zhèng)策利多有限(xiàn)，导致“买预期”交易未能如期出现(xiàn)，但国内市场利空在(zài)价格中已有体现，从后期市场表(biǎo)现来看，钢材(cái)需求(qiú)端(duān)利(lì)空(kōng)可能来(lái)自海外，6月出口一旦转差，则板材供(gōng)应压(yā)力会明显增加，产量也面临继续压减(jiǎn)。因此，在(zài)经历(lì)4-5月份的(de)政策不及预期(qī)后，国内下一个相(xiāng)对(duì)重要的(de)政(zhèng)策时点可能在7月的半年(nián)度经济数据公布后，在此之前，钢(gāng)矿品种价(jià)格底部的确立(lì)需(xū)要黑(hēi)色商(shāng)品整体(tǐ)供应回落，即铁水(shuǐ)产量(liàng)、焦煤(méi)供应(yīng)及(jí)铁矿石(shí)非(fēi)主(zhǔ)流矿发货(huò)均出现下降。不过目前(qián)焦煤进口(kǒu)通关及铁矿石(shí)非澳巴(bā)发(fā)货已(yǐ)开始减少，但铁水下(xià)降(jiàng)并不明(míng)显，负反馈还在持(chí)续，价(jià)格还(hái)未(wèi)真正见底。

　　在黄科(kē)看来(lái)，后续钢矿品种止跌需要(yào)具备(bèi)两个条件：一是煤炭(tàn)价格止跌(diē)，从成本端对钢价形(xíng)成一定支撑；二是钢厂方面有(yǒu)实质性的减产行动(dòng)，从而(ér)改善市场(chǎng)对于后期供需(xū)平衡(héng妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确)的预(yù)期。不过，从目前情况来看，在进口煤冲击(jī)之下，近(jìn)期国(guó)内煤炭市场(chǎng)情绪(xù)较(jiào)为(wèi)悲观(guān)，动力煤价格(gé)有加(jiā)速(sù)下跌(diē)迹(jì)象；此外国内粗钢产(chǎn)量平控政(zhèng)策尚未执行，钢厂主(zhǔ)动减(jiǎn)产(chǎn)意愿不强。因此，预计短期(qī)内黑色系(xì)品(pǐn)种或延续弱(ruò)势，整体(tǐ)易跌(diē)难涨。

　　“积重难返的市场供需格(gé)局(jú)，与成本塌陷叠加(jiā)造成(chéng)的负向循环，或将令铁(tiě)矿石、钢材(cái)等黑色系商(shāng)品价格惯性(xìng)下跌趋势短暂延续，难有像(xiàng)样的反(fǎn)弹(dàn)。”翟贺攀说(shuō)。

　　此(cǐ)外值得注意的是，在(zài)期货价(jià)格(gé)大(dà)幅(fú)下探之际，螺纹钢现货(huò)价格已跌回至2020年5月(yuè)之前的水平。对此，翟贺攀告诉记(jì)者，螺纹钢现货目前回归2020年疫情初期的价格区间有利于行业供需加(jiā)快调整，且目(mù)前距离2020年(nián)底(dǐ)部(bù)不(bù)远。

　　“因此，基于钢厂铁矿石库存(cún)和钢材社会库存较近年同期偏低、6月份之后(hòu)来自政策面和市(shì)场力量(liàng)的供应压减速度加快、稳经(jīng)济政策效果或(huò)将在下半(bàn)年(nián)显现、国际局势缓(huǎn)和以及(jí)国(guó)内(nèi)外(wài)价差有利于钢材出口再上(shàng)台阶等因素，未来(lái)2-4个月，我们对黑色系商品价格保持(chí)谨慎乐(lè)观，尽管难以恢复至(zhì)今年4月中旬之前的(de)偏高水(shuǐ)平，但中期(qī)反(fǎn)弹依然有空(kōng)间(jiān)。”

　　汤冰华也表示，当前钢铁产(chǎn)业(yè)链库存(cún)整(zhěng)体较低，因此在后续(xù)进入减产期间(jiān)后，钢材价格下跌一旦(dàn)出现企稳，那么低价可(kě)能会(huì)刺激补(bǔ)库，并带动(dòng)行情(qíng)出现阶段反弹。

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