AI板(bǎn)块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全市场的(de)目(mù)光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上(shàng)市公司(sī)宣(xuān)布试水(shuǐ)人工智能、基金经理开始(shǐ)布局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司尝(cháng)试以(yǐ)AI试水投(tóu)资者关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无论是(shì)成长派、还是价值派，众多基(jī)金(jīn)经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各(gè)大派(pài)别基金经理均(jūn)认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期投资价(jià)值，但(dàn)是对于短(duǎn)期人工智能(néng)极(jí)致行情(qíng)演绎下，也(yě)有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水(shuǐ)

　　部(bù)分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布2023年(nián)一(yī)季(jì)报，引(yǐn)人关注的是，季(jì)报(bào)中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智(zhì)能(néng)对各个行(xíng)业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业(yè)生(shēng)产、环境保护和可持续发展，以(yǐ)及新(xīn)能(néng)源开发和利用(yòng)等领(lǐng)域(yù)。文中表示，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速发(fā)展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影响(xiǎng)我们(men)的生活方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持续(xù)发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护个(gè)人隐私、确保(bǎo)数据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的同时(shí)，也应(yīng)抓住人工(gōng)智能带来的机遇，共同推(tuī)动这一(yī)领域(yù)的创新(xīn)和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱(yú)乐基(jī)金经理王(wáng)贵重在季报(bào)中也明确表(biǎo)示，产业方向上(shàng)，我们(men)坚定(dìng)的(de)看好人工智(zhì)能对各(gè)个(gè)行业的改变。他还专门谈及，一季度进行(xíng)了一定比例的调仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益(yì)于人工智能的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业。数字化(huà)的核心逻辑是提高效率，而(ér)高质量(liàng)发展的(de)核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观(guān)点时，他(tā)针对半导体、数字化(huà)、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数(shù)字化(huà)时，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播(bō)的效率，这是(shì)一个(gè)长(zhǎng)期向上的(de)类消费(fèi)行业，在美国(guó)是一个和互联网(wǎng)行(xíng)业一(yī)样大规模的(de)产业。在中国，依然处于产(chǎn)业(yè)的早(zǎo)期(qī)，但(dàn)是(shì)我们(men)可以(yǐ)看(kàn)到疫情背景下，大家越来越意识到(dào)数字化的重要性(xìng)。而此(cǐ)轮数字(zì)化(huà)将(jiāng)会(huì)和人工智能(néng)深(shēn)度融合，也会给中国公(gōng)司带(dài)来发展(zhǎn)的机会。目前整个板(bǎn)块的估值(zhí)都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是(shì)基金经理首(shǒu)次利用人工智能(néng)完成季报，也显示(shì)出(chū)人工智能确(què)实开(kāi)始方方(fāng)面(miàn)面开(kāi)始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个(gè)历史性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基(jī)金投资者教育基地宣(xuān)布成为(wèi)百(bǎi)度文心一言首批生态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百(bǎi)度(dù)智能云接入(rù)文(wén)心(xīn)一言(yán)能(néng)力，致力于创新(xīn)投资者关系管(guǎn)理新(xīn)模式，提升(shēng)客户(hù)投资体验感(gǎn)。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积极布(bù)局AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成为一季度(dù)市(shì)场热点，不少基金经(jīng)理选择了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。前(qián)十大重仓股中，除了海康威视、金山办公(gōng)，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉(jiā)实(shí)文(wén)体娱乐基(jī)金经理王贵重表示(shì)，产(chǎn)业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的(de)三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从而(ér)衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数(shù)字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认为(wèi)，各(gè)个(gè)细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要的(de)增(zēng)长(zhǎng)要素。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明(míng)的看好港(gǎng)股的机会，特(tè)别(bié)是软件和互联(lián)网领域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)明确看好人(rén)工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理(lǐ)陈涛(tāo)在去年下半年开始增(zēng)持(chí)软件(jiàn)，当时基本处于估(gū)值、机(jī)构持(chí)仓的历(lì)史底部的位置。他认为，行业(yè)在信创、数字(zì)化、智能化等长期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为数不多处(chù)于成长前期(qī)、对标(biāo)国际(jì)也还(hái)有巨大成长空间(jiān)的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开(kāi)新(xīn)一(yī)轮(lún)科(kē)技创新周期的序幕，带来以(yǐ)十(shí)年为维度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一(yī)季度的复苏和业绩(jì)修复，以(yǐ)软件计算机为代表的科技板块内(nèi)会持续有个股投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投(tóu)研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚志(zhì)鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问(wèn)人工智(zhì)能(néng)和可再生能(néng)源将构(gòu)成未来(lái)社(shè)会(huì)的基石。在当下(xià)，随着(zhe)经(jīng)济的企稳和新人工智(zhì)能(néng)浪(làng)潮的(de)进入(rù)，未来新的产业机会将进入(rù)新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影视(shì)等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所(suǒ)管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份新(xīn)入(rù)兴全合润前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。兴(xīng)全合宜的(de)重仓股上，也体(tǐ)现了(le)对(duì)人工智能相关(guān)产(chǎn)业链的(de)挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)进(jìn)入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一季度也进(jìn)行(xíng)了调仓换(huàn)股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持(chí)地(dì)产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六(liù)零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进(jìn)入前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波(bō)表(biǎo)示，主要是(shì)基于对未来2年(nián)数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与(yǔ)经济(jì)发展模(mó)式转变，数(shù)据成为新的(de)生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的(de)核心在(zài)于全要素生(shēng)产率的(de)提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)等(děng)底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻辑，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统行(xíng)业(yè)，从生产和服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的行业(yè)应用等，这(zhè)是一个系统(tǒng)性工程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投资部(bù)总经理陶灿管理的基金也重点(diǎn)布局了(le)TMT或(huò)人工智能相关板块。比(bǐ)如，建(jiàn)信(xìn)智能(néng)生活在一季度继续(xù)调整了行业(yè)配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是(shì)重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来(lái)的相关产(chǎn)业趋(qū)势(shì)机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理对(duì)AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季度并未加入对于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出(chū)了轰轰(hōng)烈烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能成(chéng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着大(dà)模型路(lù)线(xiàn)的成(chéng)功(gōng)，这一成功比之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本(běn)次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得(dé)到了极大(dà)的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用性。这(zhè)属于科技史(shǐ)上的(de)一次重大创新，未来多(duō)个行业将(jiāng)极(jí)大(dà)受益(yì)于这一技术的应(yīng)用(yòng)和普及。未来我们应(yīn在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗g)该更加重视这一领域的研(yán)究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资理念的丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提到了对AI的(de)看好，但他的基金持仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到对相关板块的布(bù)局。他表(biǎo)示，除(chú)复合国(guó)家安全自主可(kě)控和产业趋(qū)势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术，有望开启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更大(dà)、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等偏(piān)成(chéng)长(zhǎng)行业(yè)的部分(fēn)成长股是未来(lái)关(guān)注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)一(yī)季度前十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意(yì)到市(shì)场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产(chǎn)时抛弃了新(xīn)能(néng)源板块(kuài)的非理性(xìng)行为，就如(rú)同去(qù)年三季度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这(zhè)时(shí)反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也(yě)认为(wèi)，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的技(jì)术要(yào)素(sù)革命，或(huò)许我们已经站在新一轮科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的(de)开端。作(zuò)为成长(zhǎng)投(tóu)资者，会积极学习(xí)和(hé)拥抱(bào)，非常(cháng)庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能的雏形。但她同时表(biǎo)示，也(yě)会努力在火(huǒ)热的行情面前保留(liú)一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不(bù)会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能造(zào)成板块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他在去年三四季度布(bù)局(jú)了不少人工智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季(jì)度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减(jiǎn)仓(cāng)，现在的配置大概率(lǜ)少于(yú)市场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过(guò)了40％。当然市场中有(yǒu)不少声音(yīn)说这次不一(yī)样，交(jiāo)易(yì)占(zhàn)比创新高代表(biǎo)了(le)主线行情的确立，但我们(men)还是认为太(tài)阳底下没有新(xīn)鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再(zài)次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初(chū)是想象(xiàng)不到的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我们想象不到俄(é)乌(wū)冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰资管基金(jīn)经理(lǐ)姜(jiāng)诚也(yě)在一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为，AI或(huò)许是(shì)科(kē)技发展进程(chéng)中最重要的(de)事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润在(zài)产业链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如(rú)何分配？市(shì)场当前认为(wèi)的(de)受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达(dá)到了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是(shì)很容(róng)易让人兴奋、可细说起来(lái)又让(ràng)人不(bù)明(míng)就里的难(nán)题。谈资(zī)和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的(de)发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗