就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在(zài)5月30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低(dī)。目前投资人仍(réng)存(cún)在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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