金融界4月28日消息(xī) 为规范开展内地(dì)与香港(gǎng)利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作相关业务(wù)，保护境(jìng)内外投资(zī)者合法(fǎ)权益，维护利率互换市场秩(zhì)序，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)制(zhì)定了《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作管理暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日(rì)起施行。

　　中国人民(mín)银(yín)行有关部门(mén)负责人表示，未来(lái)中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)将(jiāng)根据市场发展情况，适(shì)时(shí)增(zēng)加(jiā)投资品种，调整交易和清算(suàn)额度，优化(huà)交易清算(suàn)安排，为境外(wài)投(tóu)资者提供更加便利高效的风险管理(lǐ)工(gōng)具。另外(wài)，两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)当局将结合各方面情况(kuàng)，在(zài)风险可控、对等互利的原则下，适(shì)时研究扩展至“南向互换通(tōng)”。

　　以下为中国人民银行有关部门(mén)负责人就《内地(dì)与香港利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作管理暂行办法》答记(jì)者问

　　一、符合(hé)中(zhōng)国人民银(yín)行要求的境外(wài)投(tóu)资者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行(xíng)关于境外央(yāng)行、国(guó)际(jì)金融(róng)组织(zhī)、主(zhǔ)权财富基金运用人民币投资银(yín)行间市场有关事宜的通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于进一步做(zuò)好境外机构投(tóu)资者投资银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)有关事宜的公告》（中国人(rén)民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与香港债券市场(chǎng)互联互通合作(zuò)管理暂行办法》（中国(guó)人(rén)民银行(xíng)令〔2017〕第1号）等文(wén)件要求、完成银行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境外(wài)投资(zī)者等，可(kě)根(gēn)据《内地与香港利率互换市场互联互通合作管理(lǐ)暂行办法(fǎ)》（以下(xià)简(jiǎn)称《办法(fǎ)》）相(xiāng)关规定参与“北(běi)向互换(huàn)通”。

　　二、“北向互(hù)换通(tōng)”境内外投资(zī)者可以签(qiān)署的(de)协议范(fàn)围是(shì)什么？

　　答(鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤dá)：根据《办法》，境内外投资者开展“北向互换通(tōng)”交易(yì)前可以与(yǔ)交易对手(shǒu)方签署经中(zhōng)国人民银行认(rèn)可的(de)衍生(shēng)品主协(xié)议或其他(tā)协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以(yǐ)及中央清算衍生品(pǐn)执行协议(yì)（CDEA协议）等衍(yǎn)生品协议。境内投资(zī)者应当将是否签署协(xié)议、签署协议(yì)类型等事项(xiàng)向中国外汇交易中心备案。目前(qián)，中(zhōng)国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会(huì)正在研究制(zhì)定“互换(huàn)通(tōng)”衍生品协议，待其正(zhèng)式(shì)发布后也可供(gōng)境内外投资(zī)者选(xuǎn)择签署。

　　三、“北向互换通”境外投(tóu)资者(zhě)的投资(zī)范围(wéi)是什么？

　　答：“北向互换通”境外(wài)投资者现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)可在银行间市场开展(zhǎn)符合集中清算要(yào)求(qiú)的人民币利率互换交易。

　　四、《办法》中认可的境外电(diàn)子交易平台、境内电子交易平(píng)台(tái)包括哪些(xiē)？境外投资者的对手(shǒu)方、交易模式有哪些要求？

　　答(dá)：目前(qián)“北向互换通”下受认可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加入(rù)其他受(shòu)认(rèn)可的(de)电子(zi)交易(yì)平台(tái)，受认可的境内电子(zi)交易平(píng)台为中国外汇交(jiāo)易中心。

　　为便利境外投(tóu)资者开(kāi)展人民币(bì)利率互换交易，“北(běi)向(xiàng)互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互换通”报价商）与境外投资(zī)者进行交易，“互换通(tōng)”报价商名(míng)单可(kě)在(zài)中国外汇(huì)交易中(zhōng)心网站上查(chá)询。

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易在境内电子交(jiāo)易平台达成，交易(yì)一(yī)经达成即视为交易(yì)已确认。境外(wài)投资者可(kě)通过中国人民银行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平台与境内电子交易平(píng)台的连接，向(xiàng)境内(nèi)电(diàn)子交易(yì)平(píng)台(tái)发送交易指令，与“互换通”报价(jià)商达成交(jiāo)易(yì)。

　　五、中国人(rén)民银行认可的境内(nèi)清算机构和香港证监会认可的(de)境外清(qīng)算机构包括哪些机构？

　　答：目前，中国人民(mín)银行(xíng)认可的境内清算机构为(wèi)银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所），香港(gǎng)证(zhèng)监会认(rèn)可的(de)境外清算机构为香港(gǎng)交易所旗下香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）。

　　六(liù)、境外投(tóu)资者开展集中清算的主要(yào)流程是(shì)？

　　答：境外投资者需要(yào)申请获得场外结算(suàn)公司清(qīng)算会(huì)员资格或作为清算客户委托场外结算公司综合清算会员代理(lǐ)清(qīng)算(suàn)，并与场外结算公司(sī)综合清(qīng)算会员签订(dìng)客户清算(suàn)协议。交(jiāo)易(yì)达成后，境内外(wài)清算机构对(duì)交易进行风控检查，对于符(fú)合集中清(qīng)算要求的交易及时纳入集中清算。境外机构通过场(chǎng)外结算公司或其综合清算会(huì)员完成保(bǎo)证(zhèng)金及(jí)资(zī)金结算。

　　七、“互(hù)换通”下，境(jìng)内外清算(suàn)机(jī)构如何(hé)进行衍生品交易(yì)的合约替(tì)代？

　　答：合约替代是指清算机构作为中(zhōng)央(yāng)对手方针对已(yǐ)成交(jiāo)的交易充当买方的卖方和卖方的买方的一种法律(lǜ)安排(pái)，并据(jù)此与买(mǎi)方和卖方建立两(liǎng)个新合约，以清偿买卖双方之间的初始债务。“北向互换(huàn)通”业务(wù)中(zhōng)，境外与境内参与者达成的交(jiāo)易(yì)在经(jīng)过上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司的集(jí)中清算审核后，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司于当日将(jiāng)交易进行合约替代，进入集中清算，生成(chéng)为(wèi)三个独立的新合约，分别为境外(wài)参与者与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)、场外结(jié)算公司与上(shàng)海清算(suàn)所、上(shàng)海清算所与境内参与者之间的合约。境外(wài)与境内参(cān)与者(zhě)之间(jiān)将不再存在合同关系。对(duì)于(yú)未纳入(rù)集中清算(suàn)的交易，依照成交双方约定的处(chù)置方(fāng)式(shì)进行处置。

　　八、“互换通(tōng)”业务场(chǎng)景下的(de)跨境资金流(liú)动如(rú)何(hé)管理？

　　答：在“互换通”业务场景下，上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间(jiān)的跨境资金结算(suàn)主要(yào)通过人民(mín)币跨境(jìng)支付系统(tǒng)办(bàn)理(lǐ)。同时，场外结算(suàn)公(gōng)司可在境内(nèi)银行开立人民(mín)币基本存款(kuǎn)账户(hù)和人民(mín)币“互(hù)换(huàn)通”结算专(zhuān)用存款账户（NRA账户），作(zuò)为极(jí)端情况下应(yīng)急结算安排(pái)。NRA账(zhàng)户收支范围(wéi)包括：“互(hù)换(huàn)通”交易结算资金、因(yīn)“互换通”交易结算需要在(zài)应(yīng)急(jí)情况下所融入资(zī)金的(de)本(běn)息和费用以(yǐ)及(jí)符(fú)合中国人民(mín)银(yín)行(xíng)规定的其他收入支出等。

　　此外，鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤作(zuò)为(wèi)“互换通”业务风控方案的一(yī)部(bù)分，上海(hǎi)清算所与场外结算公司将针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池安排(pái)。双方(fāng)向“互(hù)换通”资源(yuán)池缴纳担保(bǎo)品，该资源池(chí)独立于(yú)每一中央对手(shǒu)方从各自清算参与者收取(qǔ)和追缴的保证金、清(qīng)算基(jī)金之外，不用于(yú)任何会(huì)员机构的违(wéi)约(yuē)损失分摊。上海清算(suàn)所(suǒ)向资源(yuán)池缴纳的资金(jīn)存放(fàng)在以场(chǎng)外结算公司名义于境外开(kāi)立的(de)“互换通”专(zhuān)用(yòng)账户，场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司向资源池缴纳的资(zī)金存放在(zài)以上(shàng)海清算所(suǒ)名(míng)义于境内开立的(de)“互换通”专用(yòng)人民币/外币(bì)账(zhàng)户，相关(guān)账户内资金可豁免跨(kuà)境债权债(zhài)务(wù)登记及额度管理要求。场(chǎng)外结算公(gōng)司与上海(hǎi)清算所每日基于双方(fāng)清算所之间的风险敞口计(jì)算“互换通”资源池要求(qiú)，并通过境内外存管银行办(bàn)理人(rén)民币或外币资金(jīn)的跨境(jìng)划转。

　　有汇报责任的机构(gòu)应当及时(shí)履(lǚ)行报送义(yì)务。上海(hǎi)清算所(suǒ)和境内资源池(chí)存管(guǎn)银行应(yīng)当向人民币跨境(jìng)收付(fù)信息(xī)管理系统（RCPMIS）报送跨(kuà)境人(rén)民币收支信息；被(bèi)撤销的交易(yì)如涉及双边结(jié)算补(bǔ)偿(cháng)金的(de)，相关(guān)境内(nèi)结算银行应当进(jìn)行(xíng)跨(kuà)境人民(mín)币(bì)收支(zhī)信息(xī)报(bào)送。上海清算所、境内投(tóu)资(zī)者等相关主体应当(dāng)按照规定履行(xíng)国(guó)际收支统计(jì)申报义务(wù)，原(yuán)则上“互换通(tōng)”交易和资(zī)源(yuán)池业(yè)务由上海(hǎi)清算所集中进行国际收(shōu)支统计申报，补偿金等不经由上海清算所清(qīng)算的(de)交易或资金(jīn)收(shōu)付(fù)，由境内投资(zī)者等相关主体(tǐ)进行国(guó)际收支统计申报。

　　九、如(rú)何理解“北向互换(huàn)通”实行额(é)度管理？

　　答：为确保市场平稳运行，“北(běi)向互换通(tōng)”充(chōng)分考虑境外投(tóu)资者(zhě)投资银行间债券市场的情况(kuàng)，初(chū)期全市场每(měi)日交易净限额(é)为(wèi)200亿元人民币(bì)（即(jí)全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过200亿元(yuán)人民币），清算限额为(wèi)40亿元人民(mín)币（即上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口上限为(wèi)40亿元人民币）。未来，可(kě)根据市(shì)场发展情况适时(shí)调整额度(dù)，并(bìng)对外公布。

　　十(shí)、香港结算(suàn)行应当(dāng)遵守的(de)人民币购售业务相关规定(dìng)具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人(rén)民(mín)币购(gòu)售业务的(de)相(xiāng)关文件主要包(bāo)括：《中国人民银行关(guān)于明确跨境人(rén)民币(bì)业务(wù)相关问题的通知》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民(mín)银行关于调整人民(mín)币购售业务(wù)管理(lǐ)的通知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人民(mín)银行(xíng)关于拓宽人(rén)民币购售业务范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中国(guó)人民银(yín)行 国家(jiā)外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银(yín)行办公厅关于加强(qiáng)境外金融(róng)机构进(jìn)入银(yín)行间外(wài)汇(huì)市(shì)场开展(zhǎn)人(rén)民币(bì)购售业务宏观审慎管(guǎn)理有关事项(xiàng)的通(tōng)知》（银办发(fā)〔2016〕143号）、《中国(guó)人民银(yín)行(xíng)关于完善人民币购售业务管理(lǐ)有(yǒu)关(guān)问(wèn)题(tí)的通知》（银发〔2018〕159号）、《关(guān)于完(wán)善(shàn)人民币购售(shòu)业务境外参加行和境外清算行进入银行间外(wài)汇市场有关事项的(de)公告》（中(zhōng)汇交公告(gào)〔2018〕42号）等。

　　香港结算行(xíng)在(zài)境(jìng)内(nèi)银(yín)行间外汇市(shì)场平(píng)盘头寸时(shí)，沿用(yòng)现有境外清算行和(hé)境(jìng)外参加行的业务模式、产品种类和(hé)信(xìn)息(xī)报送等(děng)相关安(ān)排。根据《办法》和人(rén)民(mín)币购(gòu)售业务管理规(guī)定，香港(gǎng)结算行在境(jìng)内(nèi)银(yín)行(xíng)间外汇市场(chǎng)平盘头寸时，应当确保(bǎo)与其相关(guān)的(de)境外投资者在本机(jī)构的资(zī)金兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的真实合理(lǐ)需求(qiú)。

　　十一、如何理解“使用外汇参(cān)与交易的，其(qí)交(jiāo)易到期或不再(zài)继续参(cān)与的，原则上应(yīng)当通过(guò)香(xiāng)港结算行兑换回外汇”？

　　答(dá)：为方便持有外(wài)汇的(de)境(jìng)外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”投资(zī)内地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场，使用外(wài)汇(huì)的境外投资(zī)者可在香(xiāng)港结算行办理外汇资金兑(duì)换，香港(gǎng)结算行由(yóu)此所产生(shēng)的头寸(cùn)可(kě)到(dào)境内银行(xíng)间外汇市(shì)场平(píng)盘。初(chū)期，境外投资(zī)者可选(xuǎn)择一家香港结算行办理业务。香港(gǎng)结算行为境外投资(zī)者办(bàn)理外汇资(zī)金兑换时，应(yīng)当(dāng)做好真实(shí)性审核相(xiāng)关(guān)工作，确保所兑换(huàn)的资金用于“北向(xiàng)互换通”交易。其(qí)交(jiāo)易到期(qī)所得的人(rén)民币资金，可继续投(tóu)资，如用于非(fēi)“北向(xiàng)互换通”投资用途(tú)，应当通过香港结算(suàn)行(xíng)兑(duì)换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互(hù)换通”交(jiāo)易(yì)报告有哪些要求？

　　答(dá)：境内外投资者和(hé)相关金融(róng)市场基础(chǔ)设施应当向中国人民(mín)银行认可的交易报告库报告(gào)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交(jiāo)易相关数据(jù)。中国外汇交(jiāo)易(yì)中心是(shì)中国(guó)人民银行(xíng)认(rèn)可的“北向互换(huàn)通”数据的交易(yì)报(bào)告库，在(zài)中国外汇(huì)交易中心达成的“北(běi)向互换通”交易，境内外投资(zī)者无需另行(xíng)报(bào)告。此(cǐ)外，中国人(rén)民(mín)银行和(hé)相关监管部门可以(yǐ)根据需要向基(jī)础(chǔ)设施调取(qǔ)与境外投资者投资活动相关的数据。

　　十三、《办法(fǎ)》发布后(hòu)，还会发布相关配套业务(wù)细(xì)则吗？

　　答：配合《办法(fǎ)》发布，境内电(diàn)子交易(yì)平台(tái)、境(jìng)内外清算机构将(jiāng)制(zhì)订配套(tào)的业务(wù)规则等文件并对外发布。

　　十四、“互换通”未来有(yǒu)什么发展(zhǎn)计划？

　　答(dá)：未(wèi)来中国(guó)人民(mín)银行(xíng)将根据市场发展情况，适(shì)时增加(jiā)投资品种(zhǒng)，调整交易(yì)和(hé)清(qīng)算额度，优化交易清算(suàn)安排，为境外投资者提供更加便利高效的风险管理工具。另外，两(liǎng)地(dì)监管当局将结(jié)合各方面情况，在风险可控、对等互(hù)利(lì)的(de)原则下，适时研究扩展(zhǎn)至“南(nán)向互换(huàn)通(tōng)”。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤