中(zhōng)国金融行业加(jiā)速对外(wài)开放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆续(xù)公(gōng)布：9家(jiā)外(wài)资控股券商(shāng)中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取(qǔ)得(dé)盈(yíng)利，另(lìng)外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛(měng)进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照(zhào)。其(qí)中(zhōng)，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控(kòng)股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如(rú)何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各(gè)家外(wài)资(zī)券商(shāng)在(zài)2022年的“打法”来(lái)看，依托(tuō)于(yú)各自(zì)股东资源禀赋(fù)、深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面(miàn)临(lín)行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有(yǒu)5家(jiā)出现亏损，分别(bié)为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国际证券(quàn)则(zé)延续自成立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资(zī)股东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年同期(qī)为(wèi)亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获(huò)得证(zhèng)监会批(pī)文(wén)，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成工商(shāng)登(dēng)记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券(quàn)行业(yè)营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控股券(quàn)商也(yě)难以幸免。且(qiě)新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在(zài)展业初期(qī)容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要(yào)还是(shì)经(jīng)纪、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年投(tóu)行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有(yǒu)增无减，业务及(jí)管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和尚”念好了中国市(shì)场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别(bié)为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万(wàn)元(幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实(shí)现(xiàn)了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实(shí)现净(jìng)利(lì)润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三个完(wán)整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月(yuè)获得(dé)证监会(huì)批复(fù)，成(chéng)立(lì)合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股(gǔ)东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业(yè)务大(dà)爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券表示(shì)，其证券经纪(jì)业务(wù)团(tuán)队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和(hé)运作取(qǔ)得(dé)进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券充分利(lì)用(yòng)全球(qiú)化(huà)的平台优势，整合(hé)集团资源，持幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导(chí)续关(guān)注并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构(gòu)投资者，目标客群(qún)机构投资(zī)者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信(xìn)突(tū)发合并(bìng)

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证(zhèng)券在(zài)2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当(dāng)期实现(xiàn)营业收入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商(shāng)之(zhī)一，早在(zài)2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银(yín)行受(shòu)让两家(jiā)内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示(shì)，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在(zài)2022年完成(chéng)了创(chuàng)业(yè)板(bǎn)注(zhù)册(cè)制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等(děng)。

　　值(zhí)得关注的是，今年(nián)3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞(jìng)争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购(gòu)交易(yì)预计(jì)在6月底前完成。不(bù)言(yán)而(ér)喻的是，集团(tuán)层(céng)面的合并(bìng)对两家(jiā)外资控股券商在中(zhōng)国展业情(qíng)况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段的(de)无保(bǎo)留(liú)意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司(sī)之间达成协议和合并(bìng)计划(huà)，截止报告(gào)日(rì)，上(shàng)述协议(yì)和合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运营和(hé)财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明(míng)确，该事项表明存在(zài)可能导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突(tū)如(rú)其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公(gōng)司(sī)股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股证券公司的数量不得超(chāo)过2家(jiā)，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不(bù)得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一(yī)去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成为其(qí)在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户(hù)）”等(děng)业务持续推进的(de)基础上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗(zōng)减持服务、集(jí)团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及(jí)优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综(zōng)合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务(wù)将定位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手，打(dǎ)造以产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集(jí)团特色(sè)的高质量财(cái)富(fù)管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北(běi)京高华签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华(huá)获(huò)证监会核发(fā)新增证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核(hé)心进(jìn)行(xíng)新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一步(bù)拓展境内产品平(píng)台(tái)。

　　与此同时，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)将持续推进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作(zuò)，持续(xù)代销(xiāo)第三(sān)方金(jīn)融产品并推进跨(kuà)境投资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客户(hù)提(tí)供直接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资(zī)股东打(dǎ)造私(sī)人财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外资银行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示(shì)，其(qí)于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管理部，负责(zé)公司高净(jìng)值个人客户综合财富管理业务的运作。私人财富管理(lǐ)部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人(rén)银行，致力为高净值和超高(gāo)净值(zhí)客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服务，为客(kè)户实现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家族(zú)信托资(zī)讯(xùn)业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头(tóu)部(bù)信(xìn)托公(gōng)司达成战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务(wù)，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措(cuò)，致力于发展(zhǎn)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位(wèi)资产配置和满足(zú)客户(hù)全生(shēng)命周期财富(fù)管理的理念(niàn)，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财(cái)富规划方面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支(zhī)产品为(wèi)客户在同(tóng)一(yī)策略下提供差(chà)异化(huà)选择及多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金融机(jī)构加(jiā)速了在境内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获(huò)批准设立，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证券化业(yè)务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家新设的外商(shāng)独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管(guǎn)批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的外资控股(gǔ)券商数(shù)量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控(kòng)股券商已成(chéng)为市场上不容(róng)忽视的(de)“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有数家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等(děng)多(duō)家外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美(měi)国桥水基(jī)金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日本大(dà)和(hé)证券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联(lián)保险(xiǎn)、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的(de)国际金融(róng)机构负责人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经济的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好(hǎo)中国经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国(guó)资(zī)本(běn)市(shì)场对(duì)外开放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市(shì)场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业便利(lì)度不断提(tí)升，经营范围和监管要(yào)求实(shí)现国民待(dài)遇，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国(guó)际金融机(jī)构全面参与中国资本市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金融机构(gòu)直接合作促进业务(wù)发(fā)展(zhǎn)、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业(yè)集中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技(jì)对(duì)行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导