民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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