中国金(jīn)融行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如(rú)何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的(de)野村(cūn)东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨(jù)头(tóu)均在国内拥有外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财(cái)富管理(lǐ)转型(xíng)”成为(wèi)行业(yè)热(rè)词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富(fù)管(guǎn)理成为其在中(zhōng)国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国(guó)内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家(jiā)券商(shāng)2022年(nián)年报(bào)/财(cái)务数据，9家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质(zhì)等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证券则(zé)延(yán)续(xù)自成立以来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为(wèi)外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的(de)汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年(nián)出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获得证监会(huì)批文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记(jì)，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大(dà)和(hé)证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营业(yè)收(shōu)入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商也(yě)难以(yǐ)幸免。且(qiě)新公司建设(shè)成本、业务(wù)费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及(jí)佣金(jīn)净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业(yè)绩出现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别(bié)为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银(yín)证券均实现了(le)营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第(dì)三个完(wán)整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月获(huò)得(dé)证监会批(pī)复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一股东。

　　财(cái)务报(bào)表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券表(biǎo)示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作取得(dé)进一(yī)步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳步推(tuī)进(jìn)。摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)充分利用全球化的平(píng)台优势(shì)，整合集(jí)团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资(zī)者(zhě)以及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当(dāng)期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最早的(de)一批合资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务(wù)进步明(míng)显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备(bèi)并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季报时(shí)表示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层(céng)面的合并对两家外资(zī)控股券商(shāng)在中国(guó)展业(yè)情(qíng)况，也(yě)将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与(yǔ)瑞(ruì)银集(jí)团股份公司之间达成(chéng)协(xié)议(yì)和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属(shǔ)控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦(yì)不明确，该事(shì)项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确定性。

　　瑞信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券(quàn)，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券(quàn)公司(sī)设立(lì)规则》后首家获批的(de)合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证(zhèng)券公(gōng)司(sī)股权(quán)管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公司股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公(gōng)司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)的牌照或(huò)将面(miàn)临(lín)“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破(pò)局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)在原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户(hù)）”等业(yè)务持续推进(jìn)的基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过服务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站(zhàn)式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财(cái)富管理业务将定位(wèi)于“中国高端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支(zhī)持以及(jí)集团跨境合作四(sì)个方面入手，打(dǎ)造以(yǐ)产(chǎn)品为中心的业(yè)务核心竞(jìng)争力，持续为(wèi)中国投(tóu)资者提(tí)供具(jù)有野村集团(tuán)特(tè)色(sè)的高(gāo)质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年(nián)底与北京高华签订(dìng)《业(yè)务转让协议》，受让(ràng)北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年5月，高盛高(gāo)华获证(zhèng)监(jiān)会(huì)核发(fā)新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券自(zì)营及(jí)代销金(jīn)融产品业务的(de)业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华(huá)完成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行新产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作(zuò)，进一(yī)步赋能部门为在(zài)岸(àn)客户提(tí)供(gōng)财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种(zhǒng)类选择(zé)，开(kāi)展境内私人财(cái)富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此(cǐ)同时，高(gāo)盛高华(huá)将持(chí)续(xù)推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持续代(dài)销第(dì)三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发(fā)，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)直(zhí)接对接境外(wài)资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银(yín)行股东(dōng)背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人客户(hù)综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高净(jìng)值客户及其(qí)家族提供专业、多(duō)元及定制化的(de)资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另(lìng)辟蹊(qī)径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分公司财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产配置和满足客户全(quán)生命周期财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资解决(jué)方(fāng)案和财富规划方面(miàn)的(de)业务，一方面积(jī)极(jí)扩充现有架(jià)上策(cè)略，精(jīng)选上(shàng)架多支(zhī)产品为客户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选择及(jí)多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外开放的力(lì)度(dù)不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在(zài)境内设立控股券商的(de)进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券(quàn)获批准设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证(zhèng)券经纪(jì)、证券自营(yíng)、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产(chǎn)证券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的(de)是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商(shāng)。从(cóng)数量上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还(hái)有(yǒu)数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证(zhèng贵州海拔高度是多少)券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设(shè)立申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监会主席易会(huì)满等先后在(zài)京会见美(měi)国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来(lái)访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中国(guó)经(jīng)济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融机(jī)构和全球投资者(zhě)带来(lái)了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融(róng)机构高度重视中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华(huá)业务和投资(zī)，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资券商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在2022年(nián)年报中表示，外资(zī)机(jī)构来(lái)华展业便利(lì)度不(bù)断提升(shēng)，经营(yíng)范(fàn)围(wéi)和监管(guǎn)要求(qiú)实(shí)现国(guó)民(mín)待遇，外资(zī)券商、资(zī)产(chǎn)管理机(jī)构等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本(běn)土证券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国际金(jīn)融机(jī)构全面参与中国资本市(shì)场竞(jìng)争所形成的(de)冲(chōng)击，也带来了(le)通过与国(guó)际金融机构(gòu)直接合(hé)作(zuò)促进业(yè)务(wù)发(fā)展、提(tí)升管(guǎn)理水平的(de)机(jī)遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞(jìng)争优势(shì)更趋(qū)明显，业务多元化发展趋势(shì)初步(bù)形成，金融科技对(duì)行(xíng)业贵州海拔高度是多少发展理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 贵州海拔高度是多少