民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(du小卖部一天卖1000利润多少，一个小卖部一天卖1000能赚多少ì)俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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