民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lú实属和属实区别在哪，实属与属实的区别n)产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美(mě实属和属实区别在哪，实属与属实的区别i)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱实属和属实区别在哪，实属与属实的区别，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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