民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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