民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)中国为什么叫兔子国速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，中国为什么叫兔子国本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàn中国为什么叫兔子国g)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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