因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合(hé)基金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明(míng)的一致行动人(rén)香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，将减持(chí)不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创新股价为(wèi)112.48元，总市(shì)值为750亿(yì)元(yuán)。

　　一(yī)季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示(shì)，公司一季度归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品(pǐn)市场需(xū)求(qiú)减少(sh获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗ǎo)，公司营业收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发(fā)布(bù)的2022年年(nián)报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务(wù)收入减少主要是(shì)受消费市(shì)场需求(qiú)疲软影响，而(ér)微控制器(qì)业务收入增(zēng)加得益于(yú)公(gōng)司(sī)多元化(huà)产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入(rù)增加弥补了消费领域(yù)的(de)收入下(xià)滑，并带动微控制器业(yè)务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面(miàn)，财务费用减少约(yuē)2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民(mín)币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一(yī)方面(miàn)，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费(fèi)用和研(yán)发费用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费(fèi)用的增(zēng)加；资(zī)产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人朱(zhū)一明的一(yī)致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富(fù)得有(yǒu)限(xiàn)公司，拟自(zì)披露该减持计划公告日起15个交易日后的(de)6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分(fēn)别是存储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯片占比约(yuē)为(wèi)59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创(chuàng)新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名(míng)全球第(dì)三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占据(jù)了较高的市场份额(é)。兆(zhào)易(yì)创新通过差(chà)异化产品需(xū)求切(qiè)入该细分(fēn)领域市(shì)场，以实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设(shè)备(bèi)等消费类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方面都处(chù)于领先地位。随着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士和美国(guó)的(de获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗)美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名(míng)其后的(de)多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来(lái)看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场(chǎng)规模(mó)为5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著放缓(huǎn)，而(ér)2023年(nián)全球半导体市场的销售额预(yù)计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数(shù)据显示，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续(xù)两年的(de)双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重仓股(gǔ)，截(jié)至一季末，多家基金(jīn)公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)变化看，一季度银(yín)河(hé)创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏(piān)股基金，不过，两只基金均在一季度减(jiǎn)持了兆易(yì)创新(xīn)，其(qí)中诺安(ān)成长(zhǎng)减持近272万(wàn)股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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