金融界(jiè)5月(yuè)15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级(jí)版(bǎn)本——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一(yī)则重磅(bàng)消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召(zhào)开。此次会议(yì)讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提升(shēng)和高(gāo)质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一度(dù)及(jí)涨停(tíng)，收(shōu)盘大(dà)涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲(chōng)击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融(róng)板块的集(jí)体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续走势，机构之间(jiān)的看法并(bìng)不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红(hóng)国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩散(sàn)过快(kuài)过(guò)多，股息支(zhī)付能力相(xiāng)对(duì)较弱板块（如(rú)部(bù)分(fēn)金融(róng)）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非(fēi)意味着(zhe)整体高(gāo)分红国企投资(zī)主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来(lái)看(kàn)，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对(duì)偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和(hé)“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后(hòu)步入了(le)热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不(bù)明显的阶段，表现出典型的(de)板块(kuài)内部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外(wài)资在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元(yuán)，是(shì)继(jì)去年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复(fù)净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的(de)情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报(bào)表示，疫(yì)后经(jīng)济全面系统性恢(huī)复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋(xuán)转需(xū)要时间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的经济预期下修(xiū)过程(chéng)中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了(le)市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基(jī)金(jīn)经理：中特(tè)估(gū)我一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商中(zhōng)国(guó)报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化(huà)，他一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多中特估的龙头(tóu)股(gǔ)在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的角(jiǎo)度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可以给出许多(duō)个(gè)继续买入中特估的(de)理由，但当(dāng)一只中特(tè)估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅(fú)就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例(lì)配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流入超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超过15倍(bèi)。南方(fāng)中国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最高(gāo)的ETF。

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