因市场需求减少，正(zhèng)在持(chí)续发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母(mǔ)净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得有池子为什么被封杀限公司，将(jiāng)减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆易(yì)创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其(qí)主要(yào)原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少(shǎo)，公司营(yíng)业收(shōu)入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛(máo)利润同比(bǐ)减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元(yuán)，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是受消费(fèi)市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增加(jiā)得益于公司多元(yuán)化产品(pǐn)布(bù)局，其来(lái)自工业(yè)、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费(fèi)领域的收入(rù)下滑，并带(dài)动微控制器业(yè)务收入(rù)增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美(měi)元(yuán)兑人民币(bì)汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损(sǔn)失同(tóng)比增加约2.18亿元(yuán)，其(qí)中存货(huò)计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混(hùn)合基(jī)金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日起(qǐ)15个交易(yì)日后(hòu)的6个月内，采取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块，分别是存(cún)储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全(quán)球第三(sān)，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较高的市(shì)场份额。兆易创新通过(guò)差异化产(chǎn)品(pǐn)需求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市(shì)场，以实现局(jú)部应用(yòng)领先(xiān)。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于(yú)手机、机(jī)顶盒(hé)、数据(jù)卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等(děng)消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步(bù)拓展应用(yòng)领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份(fèn)额，排名(míng)其后的(de)多为中国台(tái)湾地(dì)区的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新(xīn)主要通过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起步(bù)发展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额预计则(zé)将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数(shù)据显示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结(jié)束连续(xù)两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓股池子为什么被封杀(gǔ)，截至(zhì)一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股东变化看，一季(jì)度银河(hé)创新成长和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多(duō)的主动偏股基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创新(xīn)，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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