随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多(duō)位(wèi)知名基(jī)金经(jīng)理调(diào)仓(cāng)换股以(yǐ)及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银(yín)华基金(jīn)李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报中表示(shì)，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会(huì)。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有(yǒu)曲(qū)折(zhé)，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能(néng)造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先(xiān)行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用(yòng)户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基(jī)金冯明远一季(jì)报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等(děng)热门概念(niàn)的(de)创新，以及半导体和制造业(yè)正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面(miàn)效应。会继(jì)续在新(xīn) 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下(xià)而(ér)上挖掘投资(zī)机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中信(xìn)保诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也发布(bù)了一(yī)季报(bào)，均谈(tán)到(dào)了(le)自己(jǐ)对AI领域的密切(qiè)关注，但观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季报数据显示，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体基金仓位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选(xuǎn)、银华盛世(shì)精选(xuǎn)A、银华大盘(pán)定开、银(yín)华(huá)丰享一年(nián)持有、银华心选(xuǎn)一年持有A 在今年一(yī)季度小幅(fú)减(jiǎn)仓，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银(yín)华心怡A、银华(huá)心佳两(liǎng)年持(chí)有期、银华(huá)心享(xiǎng)一年(nián)持有、银(yín)华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季(jì)度(dù)小幅加仓(cāng)，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华心兴三年持有A，较去(qù)年底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李晓星旗下基金产品大幅(fú)提高了(le)港股仓位，比如银华(huá)心(xīn)佳两年持有期(qī)港股(gǔ)仓(cāng)位从去(qù)年底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持(chí)有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为(wèi)例，前十大(dà)重仓股变动较大。今(jīn)年一季度，立讯(xùn)精密、金山(shān)办公(gōng)、用(yòng)友(yǒu)网(wǎng)络、中科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立(lì)讯精密成为第一大重仓股(gǔ)，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯(xùn)精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还(hái)增(zēng)持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加(jiā)了16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值(zhí)得注意的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退(tuì)出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季(jì)度(dù)，该基金减持紫光国(guó)微、华海清科，分别较(jiào)去年(nián)底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光国微、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应持有(yǒu)市值2.10亿元(yuán)、2亿元，位列(liè)第(dì)二、四大重仓股。

　　在(zài)一季(jì)报中，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作文(wén)”表达了(le)自己对市(shì)场的看法，基金君(jūn)为大家(jiā)做了(le)些(xiē)重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报(bào)中表示(shì)，对于(yú)今(jīn)年国内的宏观(guān)判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产业(yè)结构调整继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信(xìn)心逐渐恢复；我(wǒ)们判断(duàn)由于国家自身实(shí)力(lì)的不断增强，国(guó)际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多，国际形(xíng)势相对(duì)之前会趋暖，国(guó)际贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一(yī)革命性(xìng)的技术，现象级应用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动。投(tóu)资(zī)机(jī)会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬件先行(xíng)的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们(men)维(wéi)持看好(hǎo)国产替(tì)代(dài)方向(xiàng)，集(jí)中(zhōng)在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应商(shāng)积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建(jiàn)设将再度提速(sù)。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转向(xiàng)积极，全球(qiú)半导体下行(xíng)周期(qī)接近尾(wěi)声(shēng)，经历了过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的去库(kù)存，有望(wàng)在(zài)今年下 半年(nián)重启上(shàng)行周期，向上弹性取(qǔ)决于下游需求恢复的力(lì)度，数(shù)据中心有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一季(jì)度被市场抛弃较(jiào)多的板块(kuài)，交易占(zhàn)比和(hé)估(gū)值已经(jīng)处于历(lì)史偏低的位置。只是市(shì)场对于上涨的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板(bǎn)块更多(duō)地(dì)关注利(lì)空。我们总体认(rèn)为现(xiàn)在市场(chǎng)对于新能(néng)源板块的(de)担忧讨论，更多(duō)是(shì)对于(yú)一个(gè)下跌板块的应激(jī)式反应。在去年的中报中，我们曾经提到了新能(néng)源板块的一些风险点，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过大半年的(de)消化后，在这个估值分(fēn)位以及(jí)股价(jià)位置下(xià)，我们认为新能源板块的(de)风险因素已经充分释放，目前这个时间段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新(xīn)能源相关个股(gǔ)

　　一季报数(shù)据(jù)显示(shì)，信达澳亚(yà)基金冯明远在(zài)管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究优选A的股票仓位从(cóng)去(qù)年底75.82％上升到今(jīn)年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯明远的代表作信澳新能源产业为(wèi)例，该基金一(yī)季度增持璞泰(tài)来，较(jiào)去年末加(jiā)仓25.92％，目(mù)前持(chí)有股数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列(liè)第一(yī)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中(zhōng)伟股份、宁德时代(dài)、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科(kē)技(jì)，其中(zhōng)，增(zēng)持(chí)幅度最大的是中伟股份，今年一季度(dù)较去(qù)年底增持(chí)了129.40％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技(jì)为“新进”前(qián)十大个股(gǔ)，斯莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚(yà)迪则退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基(jī)金对爱柯迪(dí)、天齐锂业、赣锋锂业进行不(bù)同程度(dù)减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一(yī)季度较(jiào)去年(nián)底减(jiǎn)持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，2023 年一季(jì)度 A 股(gǔ)市场经历了(le)疫情复苏后(hò中国人口第一大省，中国人口第一大省排名u)的调(diào)整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧(yōu)，随(suí)后又出现了显著的回调(diào)，从而总体呈(chéng) 现出震(zhèn)荡趋势。本基金(jīn)的投资(zī)主要聚焦在新能(néng)源、科技(jì)、高端制(zhì)造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细(xì)分板块(kuài)的整体走势(shì)与市场趋同(tóng)，导致本基金的(de)净值也出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创新，以及半(bàn)导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)会(huì)逐步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人(rén)工智能

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基金旗(qí)下多(duō)位基金经(jīng)理也发布(bù)了一季(jì)报。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权(quán)益投(tóu)资部总监王睿在(zài)一季报中表示(shì)，宏观(guān)经济目(mù)前处(chù)在一(yī)个(gè)温和复苏(sū)的通道(dào)，在海外加息进入尾声后(hòu)，社(shè)会流动性(xìng)将相(xiāng)对宽松，宏观及货币(bì)环境(jìng)有利于(yú)权益市场行情的开展，二季度指数仍有可(kě)能会是震(zhèn)荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期(qī)达到目标(biāo)价的相(xiāng)关品(pǐn)种，并根据(jù)收益率预期(qī)的变化调整(zhěng)了(le)一部分科技(jì)持(chí)仓(cāng)。具体(tǐ)来看(kàn)，以其代表作中(zhōng)信保诚创新成长为例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中航光(guāng)电等个股，人福医药(yào)“新进(jìn)”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这一非常宏(hóng)大(dà)的命题，他目前持(chí)谨慎乐(lè)观(guān)的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目(mù)前的生(shēng)产和(hé)生(shēng)活方式带(dài)来重大(dà)变化的技(jì)术变革(gé)，值得我们投入非常(cháng)多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目(mù)前还无(wú)法(fǎ)相对(duì)准确的评估这项技术革(gé)命给具体公司(sī)和行业格局带(dài)来的影响，也不能(néng)给出(chū)大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关(guān)的持(chí)仓(cāng)。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一季(jì中国人口第一大省，中国人口第一大省排名)度我(wǒ)们(men)持仓较多的(de)电动(dòng)车和光(guāng)伏表现不(bù)佳，受到(dào)了一些短期因素的干扰，投资者的信心(xīn)出现了(le)波(bō)动。投资者预期变(biàn)化导致部分个股出(chū)现(xiàn)了较大回调，目前行(xíng)业整体估值水平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发展方(fāng)向还是相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今日(rì)，中泰(tài)资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也发(fā)布(bù)了一季报(bào)在(zài)一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将如(rú)何(hé)分(fēn)配？ 市(shì)场当前(qián)认(rèn)为(wèi)的(de)受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提升？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起(qǐ)来又让人不明就里(lǐ)的难题(tí)。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价(jià)值投资(zī)的基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着时间增长，而非(fēi)随着利润波动。所(suǒ)以在海量(liàng)信息(xī)中，我(wǒ)们需(xū)要重点关注长期(qī)因(yīn)素，淡化短期(qī)因素。人工智能的发展是一(yī)个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还(hái)没有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它带来的伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的标准是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持(chí)得长(zhǎng)、平(píng)均净资产收益率高(gāo)，以及在好的(de)公司治(zhì)理(lǐ)加持下(xià)能够把长期利润转化为诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一(yī)季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集(jí)团(tuán)，增持了工(gōng)商(shāng)银行、建(jiàn)发股(gǔ)份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜(jiāng)诚表示，自己的组(zǔ)合(hé)没有大的变(biàn)化，是因为长期观点没有大(dà)的变化。对中(zhōng)国经济的长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低(dī)估值水平，让(ràng)我们可(kě)以在热点不断切换的市场中保持(chí)平和。但(dàn)投资是一(yī)项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自己的(de)观(guān)点，需(xū)要保(bǎo)持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 中国人口第一大省，中国人口第一大省排名