民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个g>趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个g>第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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