近(jìn)期(qī)交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依据《银(yín)行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业(yè)债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部(bù)房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务(wù)违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行等多(duō)家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模(mó)较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易(yì)笔(bǐ)数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合(hé)理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期(qī)在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉(jí)林(lín)银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光大(dà)证券、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务(wù)融(róng)资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年ng>

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必牢固(gù)树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市(shì)场流动性、促进(jìn)价(jià)格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市(shì)交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落(luò)实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市(shì)场(chǎng)各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争生态。