民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗据显示，中国(卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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