投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超(chāo)过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯片和(hé)算力的(de)先进技(jì)术(shù)，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司(sī)股(gǔ)价(jià)最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一(yī)度突(tū)破万亿美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在(zài)改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情(qíng)也(yě)是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内容生(shēng)成(chéng)）概(gài)念的(de)热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英(yīng)伟达(dá)或相关概(gài)念股。交易(yì)软件通(tōng)达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概(gài)念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有(yǒu)业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司(sī)股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模(mó)最高的是广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克(kè)100指数，前十(shí)大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比(bǐ)例(lì)为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投(tóu)研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技(jì)股(gǔ)年(nián)初至今(jīn)的大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投(tóu)资(zī)者(zhě)而言，英伟达(dá)和微软在内的(de)众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命(mìng)最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将(jiāng)会成为未(wèi)来最有潜(qián)力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们(men)的中长期基(jī)本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的(de)故事(shì)看(kàn)起(qǐ)来很(hěn)美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导体(tǐ)行(xíng)业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席(xí)分析(xī)师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)回(huí)暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要(yào)来(lái)源于(yú)AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址达的(de)股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也(yě)表(biǎo)示，尽管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在(zài)投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低(dī)位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投(tóu)资的(de)时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具(jù)有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资(zī)标的也(yě)要(yào)以合适(shì)的价格(gé)买入(rù)，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个(gè)赛道。

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