民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式o)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大fio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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