民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗ng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(dny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗uì)中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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