民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物g>

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物新增订单规模(mó)。<杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物/p>

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》