财联社4月28日讯（记(jì)者 吴雨(yǔ)其）随着公募基金2023年一(yī)季报披露完成，多(duō)位知名基金经理大幅调仓(cāng)换股的动向和投资方向也浮出水面。

　　其(qí)中(zhōng)，张坤大幅(fú)加仓(cāng)中国海洋石油，刘彦春则加仓(cāng)海(hǎi)康威视、美(měi)的(de)集(jí)团(tuán)、腾讯控股，谢治宇布(bù)局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾(téng)讯控股、赛腾股份(fèn)、星(xīng)环科(kē)技(jì)-U，常处于风口浪(làng)尖的葛(gé)兰，也开始布局人工(gōng)智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股(gǔ)。

　　在人工智能大行其道的首季，包括谢治(zhì)宇、周(zhōu)蔚(wèi)文、葛兰等顶(dǐng)流开(kāi)始追逐AI，另(lìng)一面，一(yī)些专注(zhù)长期成长(zhǎng)价值的基金经理仍坚守(shǒu)新能源，如曾经的公募冠军刘格(gé)菘(sōng)。

　　有(yǒu)人追逐成(chéng)了风(fēng)

　　2023年(nián)一季度(dù)，是人工智能的盛典(diǎn)。面对火出天际的AI赛道(dào)，究竟是应该(gāi)与(yǔ)其共舞，还是不为(wèi)所(suǒ)动继续坚(jiān)守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报的(de)调仓(cāng)换股(gǔ)，可见(jiàn)越(yuè)来越多的(de)基金(jīn)经理(lǐ)选择了(le)前者。“不买AI就是(shì)等死，追买AI可能(néng)是找死，横竖都是死，不如搏(bó)一把再死，也许富贵险(xiǎn)中求(qiú)呢”，是行业心(xīn)态的生动写照。

　　光大证券统计数据也证明了这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的(de)计算机和通信(xìn)行业。截至(zhì)2023年3月(yuè)31日，主(zhǔ)动偏(piān)股基金重仓股(gǔ)在(zài)TMT板(bǎn)块配(pèi)置市(shì)值4707亿(yì)元(yuán)，一(yī)季度(dù)大幅(fú)提升1163亿元。

　　包括一直深耕医(yī)疗(liáo)的葛兰在内(nèi)，众多知名基金经理布(bù)局AI。具体(tǐ)来(lái)看(kàn)，中(zhōng)欧阿尔法混合一季度大手笔新进中芯(xīn)国际(jì)、上(shàng)海电影，其(qí)中(zhōng)前者加仓1366.4股，还加美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母仓腾讯83.67万股。其所(suǒ)管的另(lìng)一只中欧研(yán)究精选混合(hé)一季度(dù)新(xīn)进金山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧明睿新起点混合一季(jì)度新进中芯国际、同花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金山(shān)办公的仓位(wèi)从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述(shù)美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母调仓换(huàn)股中(zhōng)也能看(kàn)出葛兰(lán)的人工智(zhì)能投资方向——从AI上游(yóu)的芯片、到算力以(yǐ)及终端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知(zhī)全(quán)豹，葛(gé)兰的(de)操作(zuò)只是公募基金(jīn)经理加仓(cāng)AI的(de)一个(gè)缩影。从各(gè)位知名基金经理调仓动向(xiàng)可以看出(chū)，大家都(dōu)纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横(héng)空出世，海(hǎi)外(wài)大模型以及相关(guān)人工智能的产业(yè)趋势受到(dào)市场关注，并很快(kuài)扩(kuò)散到(dào)国内产(chǎn)业界，市(shì)场聚焦于上(shàng)游(yóu)算力、传输和下游运用，在经济复苏相对温(wēn)和的(de)情(qíng)景下，计算机、通讯(xùn)、传媒、电子(zi)行业受到各方资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来(lái)看，万达电影新(xīn)入他所(suǒ)管理的(de)中欧新趋势十大重(zhòng)仓股，中(zhōng)欧(ōu)洞见一年持有(yǒu)则加(jiā)仓了立讯精密、腾讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新(xīn)常态(tài)则加仓深(shēn)信服等。

　　再如谢治宇，海康(kāng)威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份(fèn)等(děng)AI热股均为新晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他也表示(shì)美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)板块带动的(de)人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，此前(qián)招商证券研报称，从历史(shǐ)上来看，30％是主动偏股公募基金大类行业配置(zhì)比例(lì)一(yī)个(gè)很重要的临(lín)界值，往往(wǎng)预示着某个板(bǎn)块进入过热阶段(duàn)。截(jié)至(zhì)2023年一季度(dù)末(mò)，主动偏股公募基金对TMT配比(bǐ)明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚存安全距离。从这点(diǎn)看(kàn)，基金(jīn)经(jīng)理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍(réng)有基(jī)金(jīn)经理并未上车。

　　有人守(shǒu)候成了(le)景

　　在“追(zhuī)风(fēng)”的另一面(miàn)，仍有一部分仍坚(jiān)守新能源(yuán)，也有一部分(fēn)试(shì)图低位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾(céng)经(jīng)的公募状(zhuàng)元刘格(gé)菘。据了(le)解，广(guǎng)发基金成长团队(duì)对新能源的(de)钟爱业内闻名(míng)，最新披露(lù)的(de)一季报中(zhōng)也(yě)证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广发(fā)双擎(qíng)升级，从其(qí)十大重仓股来看，前五大重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分别是晶澳(ào)科技、阳(yáng)光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于新能源概(gài)念股。除此之(zhī)外，他还仍加仓了天合光能、荣(róng)盛(shèng)石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新(xīn)能(néng)源保(bǎo)持信(xìn)心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储能(néng)、新能源车方向(xiàng)保持相(xiāng)对乐观，投(tóu)资(zī)中相信基本面优秀和增量价值积(jī)累的公司。经(jīng)过调(diào)整，行业估值(zhí)水平已在历史(shǐ)低(dī)位，产业链的变化在(zài)市(shì)场定价中未被充(chōng)分(fēn)认知和(hé)体现。”

　　再(zài)如(rú)傅鹏博，其(qí)管理(lǐ)的睿远成长价值混合(hé)前十大重仓股分别为中国(guó)移动、宁德时代、三安光电、通威股份(fèn)、万华化(huà)学(xué)、广汇(huì)能源、东(dōng)方雨(yǔ)虹、立讯精(jīng)密、三(sān)诺生物、新(xīn)宙邦。对比(bǐ)去年年底该基金增持了宁德时代(dài)、通威(wēi)股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹。值得关注(zhù)的是，加仓幅度最(zuì)多的是光伏龙(lóng)头(tóu)通威股份(fèn)，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合(hé)也加仓了(le)新(xīn)能源，如晶科能源、锦浪科技、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这些风(fēng)险点在经(jīng)过大半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风险因素已(yǐ)经充分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，新能(néng)源非常具有吸引力。在一季度我(wǒ)们(men)对于电动车、光伏、储能、海风(fēng)的一些(xiē)标的，都增(zēng)加了一些仓位。”

　　对(duì)于人工(gōng)智能(néng)，他认为，“太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过(guò)度的热(rè)情在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理在(zài)AI的“大风”之下，并没有(yǒu)选择(zé)“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金经理章(zhāng)恒在接受财联社(shè)记者采访(fǎng)时提(tí)到，他曾重点关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风(fēng)口，他(tā)选择会在全市(shì)场做(zuò)行业轮动，在操(cāo)作(zuò)上绝(jué)对(duì)不是去捕捉每个时期的(de)“最靓的仔”。“对于自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去(qù)，不(bù)确定性来的时候，无论是基金经理个人还是投资者，其(qí)实都是无法承受的(de)。所以，任何一个(gè)行业，即使你(nǐ)再看好(hǎo)，也要控(kòng)制持有比例，分散风(fēng)险。”他表示(shì)。

　　交银(yín)施罗德基金的王崇一(yī)季(jì)报(bào)表示暂时无法预测其兑现节奏和(hé)时(shí)间(jiān)，短(duǎn)期(qī)内也很难(nán)在A股找到明(míng)显(xiǎn)的受益标(biāo)的，就没有(yǒu)参与。不过他也(yě)认为(wèi)这些股(gǔ)票的(de)估值体系还在合理接受范围内。

　　极致(zhì)行情下，AI还(hái)能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析(xī)可(kě)知，今(jīn)年一季(jì)度仍有不少基金经理重仓“押注(zhù)”AI。在这种极(jí)致行(xíng)情(qíng)下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相(xiāng)关领域(yù)如AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)以及光(guāng)模(mó)块等细分赛(sài)道将(jiāng)陆(lù)续(xù)迎来(lái)基本(běn)面的确(què)认，中微观层面上尚有空(kōng)间，估值修复(fù)尚未(wèi)结束(shù)，个股上(shàng)是找机会的(de)格局。

　　中金公司研(yán)报指出，年(nián)初至今(jīn)市场(chǎng)对(duì)AI关注度持续高企，上一(yī)轮(lún)行情催化主(zhǔ)要集(jí)中于大(dà)模型(xíng)的突破进展；而4月以来，我们观察到各个领(lǐng)域的应用厂商正加速(sù)AI融合应用产品的研发和(hé)发布，其中办公(gōng)场景进展(zhǎn)相(xiāng)对较快，我们预计5月之后将进入(rù)AI应(yīng)用的加(jiā)速繁荣阶段。我们持续看(kàn)多AI，并(bìng)在应用、算力、模型(xíng)三(sān)层中(zhōng)建议投(tóu)资者优先关注(zhù)应用层投(tóu)资机遇。

　　百亿私募(mù)大佬(lǎo)董(dǒng)承非也(yě)看好相关(guān)板块，他认为(wèi)，2011年之(zhī)前是周期的(de)时代，2011年(nián)之后(hòu)是(shì)消费(fèi)的时代，但未来10年，最(zuì)牛的(de)资产是科技。他坦言，自己目(mù)前重(zhòng)仓半导体板块。

　　不过另一部(bù)分市场人士也指出，AI后续(xù)或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建(jiàn)投(tóu)证券策略首席分析师陈果，在A股二(èr)季度投资策略会上提(tí)到“今年(nián)大概(gài)率还是一个偏(piān)成(chéng)长风格占优，尤其是很多科(kē)技(jì)股(gǔ)在过去(qù)几年(nián)其实没有太多的表现。以前我(wǒ)们讲茅(máo)指数、宁组合，其(qí)实TMT板块有很长时间没有太多表现。今年(nián)要推动数字经济，今年(nián)半导(dǎo)体周期要见底(dǐ)，本身今年科技股的机会是可以期待的(de)”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没(méi)有走完，但二季度(dù)可能会(huì)有一(yī)些波动。AI现在还是主(zhǔ)题投资阶段不太(tài)适合大(dà)多数(shù)的(de)投资者，不适合在这个位置上去追。”

　　广(guǎng)发证券研报中判断(duàn)，本(běn)轮AI板块(kuài)已进入第一轮调整期，但对标2013年“移动(dòng)互联网(wǎng)+”行情节奏(zòu)，预计本轮后(hòu)续调(diào)整时(shí)长(zhǎng)与幅度(dù)有限。对于(yú)下一阶(jiē)段(duàn)“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局有望率先实(shí)现业绩(jì)兑现的环节，即满足“自身产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子(zi)、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母