大家好，简单(dān)看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截(jié)至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他(tā)三只产品(p寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册ǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总(zǒng)体(tǐ)把握住了市场的节(jié)奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能 源板块的(de)配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了(le)14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计(jì)达(dá)到22天，上一次(cì)出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能(néng)源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱(qián)。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往会有一波(bō)明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这(zhè)种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新(xīn)高。如(rú)果(guǒ)今年(nián)在(zài)业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅(fú)调(diào)整(zhěng)主要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市场情绪处于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基(jī)本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生调(diào)整需求(qiú)出现集(jí)中(zhōng)释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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