今年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持续上涨，多只(zhǐ)美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年美股(gǔ)科(kē)技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的大发(fā)展。当前(qián)，全球(qiú)产(chǎn)业界和资本市(shì)场都在积(jī)极拥(yōng)抱这新一(yī)轮的(de)数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，而(ér)美股科技股(gǔ)汇集(jí)了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，因此看好该板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而(ér)拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位和第35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看，广发(fā)全球精选人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看(kàn)该产品(pǐn)主投美股科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位投向信息技术行(xíng)业，前三大(dà)重仓(cāng)持股股票分(fēn)别为微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微(wēi)软持(chí)仓数(shù)量(liàng)相较于(yú)上(shàng)期大(dà)幅增长(zhǎng)7一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗8.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度(dù)该产品重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟达、苹果(guǒ)、超威半导体、微(wēi)软、脸书(shū)等多只美(měi)股科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳斯(sī)达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前(qián)十大(dà)重仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美股科技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰(jié)表示，今年美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智能(néng)的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引(yǐn)发的人工智能热潮推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球(qiú)AI应用热潮也都(dōu)是由这些公司掀起和推动(dòng)的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数约50％的(de)涨幅(fú)，以(yǐ)及近(jìn)7成的成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕(rào)人工智能的(de)全球(qiú)投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的(de)全面(miàn)看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关(guān)公司(sī)因(yīn)为二季度营收超预期(qī)表现，当日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美市场相(xiāng)关板块(kuài)的持(chí)续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基(jī)金指数与量化投(tóu)资(zī)部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受(shòu)益于(yú)今年最热(rè)的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达(dá)克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数基本囊括(kuò)了美股绝(jué)大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动估(gū)值(zhí)提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年内(nèi)美国科技(jì)股整体呈持续上涨趋势(shì)，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达等多(duō)只大型科技股普跌(diē)；而到(dào)了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技(jì)股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗示，近期美国(guó)科技板块同时受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因素影响，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历(lì)着债务上(shàng)限谈(tán)判和美联储加息政策博(bó)弈带(dài)来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美国违约危机(jī)，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻(kè)通过提高债(zhài)务(wù)上(shàng)限和(hé)削减赤字的法案(àn)，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此产生的(de)紧(jǐn)张局(jú)势(shì)引发全球(qiú)资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大(dà)经(jīng)济体(tǐ)的(de)偿(cháng)债能力，投资人(rén)多(duō)半认(rèn)为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加(jiā)息以(yǐ)及(jí)可能(néng)的降息(xī)均存(cún)在分歧，对美股(gǔ)短期(qī)走势也产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关(guān)软硬件科(kē)技(jì)公司营收的提振，以及未来应用全面支撑着科技公司(sī)发展，都(dōu)是积极的。当前众(zhòng)多(duō)云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需(xū)求一二季度“稳固”，科技(jì)板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的(de)不断升级迭代，未(wèi)来支(zhī)撑力(lì)度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为(wèi)例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的下滑(huá)，除微软外其余四家巨(jù)头业(yè)绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走强等问题是科技股业绩承压的主要因(yīn)素。这些(xiē)公司普遍意识到当前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新仍(réng)是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦(jiāo)点，相关公司股价(jià)均实现(xiàn)大(dà)幅(fú)上涨。“我们有(yǒu)理(lǐ)由相信科(kē)技(jì)企业巨(jù)头们已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备(bèi)从量变到(dào)质(zhì)变的厚积(jī)薄发能力(lì)，从而有望在中长期持(chí)续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认为(wèi)，目前美股科技股汇集(jí)了全球最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达(dá)等，未来(lái)几个季(jì)度AI技术和(hé)产品的(de)推广能否为这些公(gōng)司(sī)打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展(zhǎn)的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公司(sī)又是引领全球科技的(de)发展，美(měi)股科技板块还是具(jù)有很好的长期投资价值(zhí)。投资(zī)者可以考(kǎo)虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也(yě)有需要注(zhù)意的风(fēng)险，包括货币政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机(jī)的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险(xiǎn)偏(piān)好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持(chí)长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投(tóu)。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最(zuì)大的金(jīn)融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分投(tóu)资者看好(hǎo)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议投资(zī)者结合自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定(dìng)投的方式参与，或许是一(yī)种体(tǐ)验更好的方式。”

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