全(quán)球头号(hào)对冲基金桥水的最新(xīn)调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美国(guó)证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的美股持(chí)仓市(shì)值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可(kě)乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛(mǎ)等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是(shì)桥水最新观点表示，其(qí)非常看(kàn)好黄金，认为黄金可能正处(chù)于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露(lù)了(le)最新的13F文件，桥水基金(jīn)今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝(pù)光。据(jù)了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度(dù)的美股持(chí)仓变动情况，数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元，较去(qù)年(nián)底的(de)183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资(zī)产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也积极买进，新进(jìn)了(le)118只证券，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只消(xiāo)费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为桥(qiáo)水的第一大重仓，加(jiā)仓了331万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但(dàn)是今(jīn)年一季度都(dōu)进行了减(jiǎn)持(chí)，比(bǐ)如其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，期(qī)末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值(zhí)为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可口可乐，持(chí)股数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减(jiǎn)持(chí)幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸书

　　凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音g>减持黄金ETF等凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音trong>

　　基(jī)金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.39亿美元(yuán)；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了(le)先锋领航富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持(chí)股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达(dá)38％，持(chí)有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万股，持(chí)股数量降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还(hái)减(jiǎn)持了亿滋国际(jì)22％，持股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水在一季(jì)度还减持了其(qí)特别(bié)看好的(de)黄金(jīn)资产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金(jīn)从去(qù)年年底以来出现较大(dà)涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点看，桥水还是非(fēi)常看好(hǎo)黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表(biǎo)示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为全球对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的长期(qī)支撑。她(tā)表示，黄金被(bèi)低估了(le)，还(hái)有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还(hái)说，黄金在全(quán)球货(huò)币市场中日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市场和利率的(de)工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄金(jīn)将继续吸引投资者(zhě)，以对冲购(gòu)买力下降的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了他在(zài)2023年一季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义(yì)支出水平高于经济体的生产能力，导(dǎo)致(zhì)通胀率远高于(yú)目标(biāo)水(shuǐ)平(píng)，美国和(hé)其他西方(fāng)经济体(tǐ)处于看(kàn)跌(diē)失(shī)衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各(gè)国(guó)央行一直在实施紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造(zào)成(chéng)的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复(fù)均衡将会给经(jīng)济和市场带(dài)来一定的负面(miàn)影响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经济(jì)体的经济(jì)更(gèng)加接近于均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致(zhì)，通(tōng)胀(zhàng)可控，政(zhèng)策制定者有足够(gòu)的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也(yě)称，在大部分西方国(guó)家(jiā)，货(huò)币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流(liú)动(dòng)性方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推高(gāo)了折现率（即现金未来实际收益率的(de)预期），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险溢价和经济(jì)增长，上述情(qíng)况极有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多(duō)亚洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国(guó)家(jiā)和地区的政策制定者(zhě)支(zhī)持(chí)货币和(hé)信用流动(dòng)，这降低(dī)了折现(xiàn)率和(hé)风险溢价(jià)，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加(jiā)息，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持观望态度。这(z凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音hè)符合(hé)我们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情带来的(de)影响，许多发达经济体都(dōu)推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发了(le)通胀问题(tí)。为了应对高通胀(zhàng)，央行不(bù)得(dé)不收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个月(yuè)的时间里，美(měi)联储(chǔ)加息500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目前(qián)，虽然美国经济(jì)尚未出(chū)现(xiàn)严重(zhòng)问(wèn)题(tí)，但名义(yì)支出已(yǐ)经放缓。如果美联储(chǔ)进一(yī)步收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行业就(jiù)会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信(xìn)贷供应(yīng)。上(shàng)周(zhōu)，美国第一共(gòng)和银(yín)行被接管，再次(cì)凸(tū)显美国金融体系(xì)面(miàn)临压力，股市(shì)和债券收益(yì)率出现下(xià)跌(diē)。美(měi)国可(kě)能(néng)需要（也可能不需(xū)要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

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