今年以来基(jī)金代(dài)销机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思dǐng)耀华基金等(děng)多(duō)家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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