民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价