今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来，基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基(jī)金销(侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠(qú)道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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