民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于(yú)热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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