民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像(xiàng)》

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