AI板块成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引(yǐn)人(rén)全市场的(de)目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是(shì)，不仅不少上市公司宣布(bù)试水人工智能(néng)、基金经理(lǐ)开始(shǐ)布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者关系管理，更(gèng)有基金经理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的(de)是，此次公募基金(jīn)2023年一季度(dù)报中，无论是(shì)成长(zhǎng)派(pài)、还是价值派，众(zhòng)多(duō)基金(jīn)经理均谈及(jí)对AI投资机遇。各(gè)大派(pài)别(bié)基金经理均认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并(bìng)看好其(qí)中长期投(tóu)资价值，但是对(duì)于短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经(jīng)理对(duì)AI保留(liú)了一(yī)份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分季(jì)报(bào)用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人(rén)关注的是，季报中(zhōng)部分内容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智(zhì)能对各个行业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护(hù)和(hé)可持(chí)续发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发和利用等领(lǐng)域。文(wén)中表示，人工智能(néng)领域的快速发展(zhǎn)为全(quán)球带来无数机遇和挑战，将极大(dà)地(dì)影响我们的生活(huó)方式和社会发(fā)展，为(wèi)确(què)保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需要建立完善(shàn)的法律(lǜ)法规和伦(lún)理准则，以保护(hù)个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工智能带来的(de)机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确表示，产业(yè)方向上，我们(men)坚定的看好人工(gōng)智能(néng)对各(gè)个行业的改变。他(tā)还专(zhuān)门谈及(jí)，一季度进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要(yào)是(shì)受益于(yú)人工智能的计算机(jī)和传媒(méi)互联网行(xíng)业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提(tí)高效率，而(ér)高质量发展的核心在于(yú)效(xiào)率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时(shí)，他(tā)针对(duì)半导体、数字(zì)化(huà)、互联网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时(shí)，表示其本质是利用技术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存(cún)储、传播的效(xiào)率(lǜ)，这是一个长(zhǎng)期(qī)向上的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模(mó)的产业。在(zài)中国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看(kàn)到疫情(qíng)背景下，大家越来(lái)越意识到数(shù)字化的重(zhòng)要(yào)性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和(hé)人工智能深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目前整(zhěng)个(gè)板块的估值都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金经理首次利用(yòng)人工(gōng)智能完(wán)成季报，也显示出(chū)人工智能确实开(kāi)始(shǐ)方方面面(miàn)开始影响(xiǎng)我们的生活、工作等(děng)，是一个历(lì)史(shǐ)性大浪潮(cháo)。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育基(jī)地(dì)宣布(bù)成(chéng)为百度(dù)文心一言首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基金投教基(jī)地也(yě)将通过百度智(zhì)能云接入文心一言能力(lì)，致(zhì)力于创(chuàng)新投资(zī)者关系管理新模(mó)式，提升客户投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与布(bù)局，其中，除了(le)科技成长(zhǎng)派基金经理，也不(bù)乏价值投资派基(jī)金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文(wén)体娱乐一季(jì)报可以(yǐ)看出，该基金一季度(dù)进(jìn)行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上(shàng)主要(yào)是受(shòu)益于(yú)人(rén)工(gōng)智能(néng)的计算(suàn)机(jī)和传媒互联网行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰岳(yuè)、吉(jí)比特(tè)等8只个股(gǔ)均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产(chǎn)业(yè)方向上，坚定看好人工智能(néng)对各(gè)个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是能(néng)源、信息、生命(mìng)。从而衍生出(chū)看好的5大方向，半导体、数(shù)字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药(yào)。我们认(rèn)为，各个(gè)细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力会(huì)重新(xīn)成为最(zuì)重要的增长要素。另外，我们(men)依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的(de)机会，特别(bié)是软件(jiàn)和互联网领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中(zhōng)，有不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛在(zài)去(qù)年下半年开始增持(chí)软件，当时基本处于估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底部的(de)位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在信创、数字化、智能(néng)化等长(zhǎng)期需求(qiú)刺激下将迎来(lái)3年以上的景(jǐng)气周期(qī)，也是为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空(kōng)间(jiān)的板块，长期坚(jiān)定(dìng)看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序幕(mù)，带(dài)来以十年为维度的产业变革机会，同(tóng)时配合(hé)2023年(nián)一季度(dù)的复(fù)苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可(kě)再生能源将构成未来社会(huì)的(de)基石。在(zài)当(dāng)下(xià)，随着经济(jì)的企稳和新人工(gōng)智能浪(làng)潮的进入，未来新的(de)产业(yè)机会将(jiāng)进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派(pài)。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动(dòng)的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他(tā)所管(guǎn)理(lǐ)的基金(jīn)维(wéi)持了(le)较高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖(wā)掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新入兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重(zhòng)仓股上，也体(tǐ)现了对(duì)人工智能(néng)相关产业链(liàn)的(de)挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家(jiā)品(pǐn)质生活在一季(jì)度也进行(xíng)了调仓换股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结(jié)构占比(bǐ)，减持地产(chǎn)、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军(jūn)工为前(qián)三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大(dà)讯飞(fēi)、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进入前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，招商(shāng)蛇口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展退出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是基于对未来2年数字经(jīng)济的(de)看好。随着人口老龄化(huà)与经济(jì)发(fā)展模式转变，数据(jù)成(chéng)为新的生产要素(sù)，高质(zhì)量发(fā)展的核心(xīn)在于(yú)全(quán)要素(sù)生产(chǎn)率的提升，充分(fēn)利用好云(yún)计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从生产和(hé)服(fú)务端(duān)全面提升效(xiào)率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多样(yàng)化的行业应用等，这是(shì)一(yī)个(gè)系(xì)统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长，是未来具(jù)有成长(zhǎng)性的(de)行(xíng)业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部(bù)总经理(lǐ)陶(táo)灿管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季度继续(xù)调整了行业配置，降低了制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布局了人工(gōng)智能技术(shù)创新(xīn)带来(lái)的相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧(qí)声音开始显现

　　不(bù)过，在(zài)人工智(zhì)能极致行(xíng)情演(yǎn)绎(yì)下，也有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德(dé)臻远(yuǎn)回报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达了(le)对人工智能(néng)的重视(shì)，但一(yī)季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度中，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技板块走出了轰轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大(dà)模(mó)型路线的成(chéng)功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实意义，因为本次的人(rén)工智(zhì)能(néng)的应用领域得到(dào)了极(jí)大的(de)拓(tuò)展，模(mó)型具备了强(qiáng)大的(de)通(tōng)用性。这属于科技史上的(de)一(yī)次(cì)重大创新(xīn)，未来(lái)多(duō)个行业将极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用(yòng)和普及。未来我(wǒ)们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和(hé)投(tóu)资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价(jià)值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到(dào)了对AI的看好(hǎo)，但(dàn)他的基金持仓中也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布(皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码bù)局。他(tā)表示，除复合国家安全自主可控和产业(yè)趋势外(wài)，今年市(shì)场高度关(guān)注的以ChatGPT为代(dài)表的大模型技(jì)术(shù)，有望开启(qǐ)新一轮的科(kē)技创新(xīn)周期，深入(rù)和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需求拉动，因此(cǐ)，计算机(jī)、电子(zi)等偏成长(zhǎng)行业的部分成长股是未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质发现(xiàn)基(jī)金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新能源板块的非理(lǐ)性行为，就如(rú)同去年三季度(dù)半(bàn)导(dǎo)体及医药板块(kuài)的(de)抛售(shòu)，反而造就(jiù)了难得的机会。“我们这(zhè)时反而(ér)应该(gāi)加大(dà)对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术要(yào)素革命，或(huò)许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣(róng)的开端。作为成长投资者，会(huì)积(jī)极(jí)学习和(hé)拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年(nián)能(néng)看到(dào)AGI通用(yòng)人工智能的雏(chú)形。但她同时(shí)表示，也会努力在(zài)火热(rè)的行情(qíng)面前保(bǎo)留一份清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他(tā)在去年(nián)三(sān)四季度布局(jú)了不少人工智(zhì)能相关的(de)标的，在(zài)一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现(xià皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码n)在的配置(zhì)大概率少(shǎo)于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的(de)交易占比已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中有不少声音说(shuō)这次(cì)不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新(xīn)高(gāo)代表了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认为(wèi)太(tài)阳底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会消退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度的市场走势再次(cì)佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难(nán)以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，这在(zài)今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们想象不到(dào)俄乌(wū)冲突，和(hé)后来的(de)疫情。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也(yě)在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的事(shì)件之一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产业链不同环节(jié)之间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达到(dào)了什么程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起(qǐ)来(lái)又让人不明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是(shì)一个(gè)长期(qī)因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来的投资机会(huì)，但可(kě)以尽量回避它带来(lái)的伤(shāng)害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价格买(mǎi)尽(jǐn)可(kě)能(néng)好皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码的资产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码