AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人(rén)全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能、基金(jīn)经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水投资者关系管理，更(gèng)有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年一(yī)季度报中，无论是成长派、还(hái)是价值派，众多(duō)基金经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别(bié)基金经理(lǐ)均认(rèn)可AI所带来的(de)颠(diān)覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水

　　部(bù)分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季(jì)报，引(yǐn)人关(guān)注的是，季报中部(bù)分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这(zhè)段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能对各(gè)个行业的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保(bǎo)护和可持续发展(zhǎn)，以及(jí)新能源(yuán)开发和利用等领域。文(wén)中表示，人工智能领域的快速(sù)发展为全球带来无数机(jī)遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的(de)生(shēng)活方式和(hé)社会发展，为确保(bǎo)AI技术(shù)的(de)健康、可持续发(fā)展，需要建(jiàn)立(lì)完善的(de)法律(lǜ)法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则(zé)，以(yǐ)保护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智能(néng)带来的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重在季报中也明(míng)确(què)表示，产(chǎn)业(yè)方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能对各个行业(yè)湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少的改变(biàn)。他(tā)还专门谈及，一季度进(jìn)行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能(néng)的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒(méi)互联网行(xíng)业。数字化的核心逻辑是提(tí)高效率(lǜ)，而高质量发(fā)展的核(hé)心(xīn)在(zài)于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业(yè)的观点(diǎn)时(shí)，他针对半导体(tǐ)、数字化、互(hù)联网平(píng)台等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示(shì)其本质(zhì)是利(lì)用技术(shù)的手段，提(tí)升组织信息计(jì)算、存储、传播的(de)效(xiào)率，这是一个(gè)长期向上(shàng)的类消费行(xíng)业，在(zài)美国是一个和互联网行业(yè)一样大规模的(de)产业。在(zài)中国，依然处于产(chǎn)业(yè)的(de)早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到疫(yì)情(qíng)背景(jǐng)下，大家越来越意识到数字(zì)化的(de)重要性。而此轮(lún)数字化将会(huì)和人工智能深度融(róng)合(hé)，也(yě)会给(gěi)中国公司(sī)带来发(fā)展的机会。目前整个板块的(de)估值(zhí)都到了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首次利用人工智能完(wán)成季(jì)报，也(yě)显示出人工智能确实开始方方面面(miàn)开始影响我(wǒ)们的生活、工作(zuò)等(děng)，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资(zī)者教(jiào)育基(jī)地宣布成(chéng)为百(bǎi)度文心一(yī)言首批生态合(hé)作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度(dù)智能云接(jiē)入(rù)文心一言能(néng)力，致力于创新投(tóu)资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人(rén)工(gōng)智能成为一(yī)季(jì)度(dù)市场热点，不少(shǎo)基金经理(lǐ)选择(zé)了积极(jí)参与布局(jú)，其(qí)中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派(pài)基(jī)金经理，也不(bù)乏价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金(jīn)一(yī)季度进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的计算机和(hé)传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究总监(jiān)、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定看(kàn)好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台(tái)、创(chuàng)新药。我们认为(wèi)，各个细(xì)分(fēn)行业的beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会重新成(chéng)为最重(zhòng)要的(de)增长要(yào)素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是(shì)软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基(jī)金科技成长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不少(shǎo)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)明确(què)看好人工(gōng)智能(néng)带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强(qiáng)基金经理(lǐ)陈涛在去年(nián)下半年开始增持(chí)软件，当时基(jī)本(běn)处于估值、机构持仓的历(lì)史(shǐ)底部的(de)位置。他认(rèn)为，行业在信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需求刺(cì)激下将(jiāng)迎来3年以上(shàng)的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不(bù)多处(chù)于成(chéng)长前期(qī)、对标(biāo)国际也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间(jiān)的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的(de)序幕(mù)，带来以十年为维度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季(jì)度的复苏(sū)和业绩修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为(wèi)代表的科技板块内会持(chí)续有个股(gǔ)投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实(shí)新能(néng)源(yuán)新材(cái)料基金经理姚志鹏(péng)等也表(biǎo)示(shì)，未来，毫无(wú)疑问(wèn)人工智能和(hé)可再生(shēng)能源将构成未来社(shè)会(huì)的基石。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会(huì)将进入新(xīn)一轮(lún)的爆(bào)发期。

　　谢治宇也是积(jī)极的一派。他在一(yī)季报(bào)中表示，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的基金维持(chí)了(le)较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局。海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份新入(rù)兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)名单，立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年(nián)末的(de)0持(chí)仓，直接买(mǎi)到了十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了(le)对(duì)人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的(de)万(wàn)家品质生活(huó)在一季度(dù)也进行了(le)调仓换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结(jié)构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林(lín)牧(mù)渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来看(kàn)，科(kē)大讯飞、三六零、金(jīn)山办(bàn)公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之列(liè)，招商(shāng)蛇口、保利发展(zhǎn)退出(chū)十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因(yīn)，莫(mò)海(hǎi)波表示，主要是(shì)基于(yú)对未来(lái)2年数字经济(jì)的(de)看(kàn)好。随着人(rén)口(kǒu)老龄化(huà)与经济发展模式转变，数据(jù)成(chéng)为新的(de)生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑(jí)，通(tōng)过信息技术全方(fāng)位赋能(néng)传统行业，从生(shēng)产和服务(wù)端全面(miàn)提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底层的(de)通信网络(luò)、算(suàn)力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化(huà)的行业应用等，这是一个系统性(xìng)工程(chéng)，产(chǎn)业空(kōng)间较(jiào)大、持续时(shí)间较(jiào)长，是未来具有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部(bù)总经理陶(táo)灿管(guǎn)理的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建(jiàn)信(xìn)智能生(shēng)活(huó)在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了制造(zào)业、大金融地产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创新(xīn)带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人工(gōng)智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有(yǒ湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少u)基金经(jīng)理(lǐ)对AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金经(jīng)理秦(qín)毅虽然在一季报(bào)中表达了(le)对(duì)人(rén)工智(zhì)能(néng)的(de)重视，但一季(jì)度并未加(jiā)入(rù)对于AI领(lǐng)域的(de)布(bù)局(jú)阵营。

　　他表示(shì)，过(guò)去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的成功，这(zhè)一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义(yì)，因为(wè湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少i)本(běn)次的人工智能(néng)的应(yīng)用领域得到了极大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强(qiáng)大的通用性。这属于科技史上(shàng)的一(yī)次(cì)重大创(chuàng)新(xīn)，未来(lái)多个行业将(jiāng)极大(dà)受益于(yú)这一(yī)技(jì)术(shù)的(de)应用和普及(jí)。未来我们应(yīng)该(gāi)更加重视(shì)这一(yī)领域的研(yán)究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估(gū)值价值(zhí)投资理念的丘栋荣在(zài)一季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金(jīn)持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板块(kuài)的布局(jú)。他表(biǎo)示，除复合国(guó)家(jiā)安全自主可(kě)控和(hé)产业趋势外，今年市场高度(dù)关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的(de)大模型技(jì)术，有望开启新一(yī)轮(lún)的科技创新周期，深(shēn)入(rù)和(hé)广泛(fàn)应用，将对IT产业产生更大、更持久的需(xū)求拉(lā)动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的部分成长股是未来关注的方(fāng)向之一(yī)。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛(pāo)弃(qì)了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行(xíng)为，就(jiù)如同去年(nián)三季度半导体及医(yī)药板块的(de)抛(pāo)售(shòu)，反而造就了(le)难(nán)得(dé)的(de)机会。“我们这时(shí)反而应该加大(dà)对(duì)能源板块(kuài)机会(huì)的挖(wā)掘(jué)。”

　　嘉实(shí)优势成长基(jī)金(jīn)经理孟(mèng)夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们已经站在(zài)新(xīn)一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积(jī)极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之(zhī)年能看到(dào)AGI通用(yòng)人(rén)工智(zhì)能(néng)的雏形(xíng)。但她(tā)同(tóng)时(shí)表示，也会努力在火(huǒ)热(rè)的行(xíng)情面前(qián)保留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正能够兑(duì)现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的(de)发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续(xù)波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有(yǒu)所减仓，现在(zài)的配置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少(shǎo)声音(yīn)说这次不一样，交易占比创新高代表了(le)主线行(xíng)情的确立，但我们(men)还是认为(wèi)太(tài)阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情(qíng)在某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报(bào)中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是难(nán)以预测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关(guān)板(bǎn)块，这在(zài)今(jīn)年初(chū)是想象不到(dào)的。就好(hǎo)比去年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情。”中泰资管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分配？市场当前认(rèn)为的受益环节是(shì)否能如(rú)愿受益(yì)？它(tā)的(de)“智能”水(shuǐ)平达到了(le)什么程度，以(yǐ)及渗(shèn)透(tòu)率将多(duō)快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让(ràng)人不明就里的(de)难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工智能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少