5月12日(rì)晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露(lù)，国内(nèi)千(qiān)亿私募景林资产递交了(le)截至(zhì)2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内(nèi)管理超(chāo)千亿元人民(mín)币的(de)对(duì)冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的(de)进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体(tǐ)持(chí)仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股市场持有(yǒu)34家上市公(gōng)司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资(zī)产一季度前(qián)五(wǔ)大(dà)卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多(duō)多。

　　景林(lín)资产美股持(chí)仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数(shù)量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个季度增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望(wàng)，从(cóng)股价表现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三(sān)、四季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林资(zī)产(chǎn)在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或(huò)许在(zài)股(gǔ)价(jià)“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿(yì)元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的(de)第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资(zī)产一季度还建仓(cāng)了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年(nián)以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推行之后(hòu)，目前(qián)行业政策(cè)诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗环境趋(qū)于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的(de)教育(yù)领域业务(wù)基(jī)础扎实，原有的(de)留学(xué)等业务(wù)恢复增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务(wù)等新业(yè)务(wù)成(chéng)为新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够(gòu)的(de)安全(quán)边际。在过去(qù)几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是(shì)标的选(xuǎn)择似乎与景林(lín)资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资(zī)料(liào)显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底(dǐ)减(jiǎn)仓(cāng)超(chāo)10万(wàn)股，减仓比例接(jiē)近三成。而一(yī)季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日(rì)成(chéng)交额超万(wàn)亿元(yuán)阶(jiē)段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连(lián)续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震(zhèn)荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急剧降温(wēn)，市场观点认为，主要原因(yīn)是(shì)5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的(de)金融(róng)数据大幅低于(yú)预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基(jī)数的异(yì)常，因而(ér)与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(de)主要原(yuán)因(yīn)。而企业(yè)中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑(huá)带动社融增速回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直在压(yā)降票(piào)据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度(dù)控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收了很(hěn)多票，后面改用其(qí)他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现深(shēn)度(dù)负(fù)增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的贷款可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来(lái)，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽信用的(de)信(xìn)号出现(xiàn)，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工智(zhì)能和中特估(gū)，今(jīn)年已然累计(jì)不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌更(gèng)是(shì)罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的难(nán)处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰当下(xià)市场投机之(zhī)风大盛，认为当下市(shì)场交(jiāo)易机制应要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不(bù)符(fú)合他们的机构(gòu)审(shěn)美(měi)。直白点(diǎn)说(shuō)，市场根本就是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗