昨(zuó)夜，国际油(yóu)价突然大跌。

　　美股盘(pán)中(zhōng)，美油一(yī)度跌至69.02美元/桶，日内(nèi)跌幅略超过5％， 布伦特(tè)原油跌至73.32美元(yuán)/桶，日内跌4.9％。截(jié)至今晨收盘，WTI 7月(yuè)原油期货收跌4.42％，报(bào)69.46美元/桶；布伦特(tè)7月原油(yóu)期(qī)货收跌4.43％，报73.54美元/桶，和美油(yóu)均收(shōu)创5月4日以来新低。

　　有市(shì)场分(fēn)析指出，俄罗(luó)斯没有履行其减(jiǎn)产承诺，这(zhè)可能(néng)会(huì)让其(qí)他成员国(guó)感到不满(mǎn)。数据显(xiǎn)示，截至5月28日的四周平均(jūn)海运石油出口量为六周以来首次下(xià)降(jiàng)，降(jiàng)至364万桶/日。该数据抹平(píng)周度数据的部(bù)分波动，但显示流向国(guó)际市场的原油仍处于(yú)高位，比去年(nián)底(dǐ)高出逾140万桶/日，比承诺减产(chǎn)的(de)基准月份2月(yuè)高出27万桶/日。

　　此外(wài)，据华(huá)尔街日报(bào)援引知情人士报(bào)道，由于俄(é)罗斯不断(duàn)向市场注入(rù)大量廉(lián)价石油，破坏了沙特提振油价的努力，两国之间(jiān)的紧(jǐn)张关系正在加剧。

　　知情(qíng)人士说(shuō)，沙特对(duì)俄罗斯没(méi)有充分履行(xíng)其限产承诺表示愤怒。沙特官员(yuán)已(yǐ)向俄(é)罗斯高级官员投诉(sù)，并要(yào)求他们遵守商定的减产(chǎn)协议。

　　据悉，在(zài)6月4日(rì)欧佩(pèi)克(kè)+即(jí)将在维也(yě)纳举行(xíng)重要会议之前，这两个世界上最孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理大的产(chǎn)油国之间(jiān)的(de)摩擦非(fēi)常(cháng)明(míng)显(xiǎn)。由于(yú)对全球(qiú)经济放缓抑制能源(yuán)需求的担忧日益(yì)加(jiā)剧，欧(ōu)佩克(kè)+此次大会将决定今(jīn)年下半年(nián)的生产计划。

　　也有(yǒu)石油市场资深人士(shì)将油价重挫的(de)原因归咎于对债务上(shàng)限协(xié)议(yì)的担(dān)忧(yōu)。“债(zhài)务协议能否(fǒu)顺(shùn)利达成并不是一件(jiàn)轻而易举的事情。毫(háo)无疑(yí)问(wèn)，这使市场(chǎng)感到紧张(zhāng)，”美洲瑞穗证(zhèng)券能(néng)源期货(huò)副总裁罗伯特·亚格尔(ěr)表示。石油分(fēn)析(xī)主管帕特里克·德哈恩也指出，人们对债务上限协议(yì)的“怀疑日益增(zēng)长”，以及债务限(xiàn)制未能提高(gāo)可能引发“严重衰退”，抑制了(le)对(duì)石油的需求。

　　俄国防(fáng)部：莫斯科遭(zāo)无人机(jī)袭击，普京、白宫表态

　　5月30日，俄罗斯国(guó)防部(bù)发(fā)布消息称(chēng)，30日早上，8架乌(wū)克兰无人机(jī)对(duì)俄罗斯首(shǒu)都莫斯科(kē)发动袭击，但均已(yǐ)被击落。

　　俄罗斯(sī)国防部(bù)称，乌克兰当(dāng)局针(zhēn)对莫(mò)斯(sī)科(kē)市设施的(de)攻击是恐怖(bù)袭击。目(mù)前(qián)，俄相关(guān)部门正在调(diào)查(chá)袭(xí)击的参与者(zhě)。

　　据俄新社报道(dào)，俄(é)罗斯总统普京称，乌(wū)方出动无人机袭(xí)击莫斯(sī)科是“恐(kǒng)怖主义活动(dòng)”。

　　据英国天空新闻网消息，在莫斯科30日(rì)发生无(wú)人机袭击(jī)事(shì)件后，美国白宫回应(yīng)称，“我们(men)不支(zhī)持对俄(é)罗斯(sī)境内(nèi)发动袭(xí)击(jī)”。白宫还(hái)称，“我们的重点是(shì)帮乌克(kè)兰夺回主权领土”。

　　马斯克：特斯拉公司反对“脱(tuō)钩(gōu)断链”，愿继续拓展在华业务(wù)

　　2023年5月(yuè)30日(rì)，国务委员兼外长(zhǎng)秦刚在北京会见(jiàn)特斯(sī)拉首席执(zhí)行官马斯克。

　　秦刚表示，中(zhōng)国人(rén)民正以中国(guó)式现(xiàn)代化全面(miàn)推进中华(huá)民族伟大复(fù)兴。中国式现代化是人口规模巨大、全(quán)体人民共同(tóng)富(fù)裕、人与(yǔ)自然和谐共生的现代化，将创造(zào)前(qián)所(suǒ)未(wèi)有的增长潜(qián)力和市场需(xū)求，中国(guó)新能源(yuán)汽(qì)车产(chǎn)业(yè)发展前景广阔。中国将(jiāng)继(jì)续坚定不移推进高水平对外开放(fàng)，致力(lì)于为包括(kuò)特斯拉公司在内的各国企(qǐ)业打造更好的(de)市场(chǎng)化(huà)、法治化、国(guó)际化营商(shāng)环(huán)境。中国的(de)发展(zhǎn)是(shì)世界的机(jī)遇。一个健(jiàn)康、稳(wěn)定(dìng)、建设性(xìng)的中美关系既有(yǒu)利(lì)于中美(měi)两国，也有利于世界。拿(ná)特斯拉汽车来比(bǐ)喻(yù)，发展好(hǎo)中美关系，需要把准方向盘(pán)，沿着(zhe)习近平主(zhǔ)席提出的相(xiāng)互尊(zūn)重(zhòng)、和平共处、合作共赢的正确方向前(qián)进；及(jí)时(shí)“踩刹车”，避(bì)免“危(wēi)险(xiǎn)驾驶”；善于(yú)“踩油(yóu)门(mén)”，推进互利(lì)合作。

　　马(mǎ)斯(sī)克表(biǎo)示(shì)，中国人民勤奋(fèn)、智慧，中(zhōng)国发展成就理(lǐ)所当然(rán)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理。美中(zhōng)利益交融，如同连体(tǐ)婴儿彼此密不可分。特斯拉公司反对“脱钩断链(liàn)”，愿(yuàn)继(jì)续拓(tuò)展在华(huá)业(yè)务，共(gòng)享中国发(fā)展(zhǎn)机遇。

　　有色金属(shǔ)普(pǔ)跌

　　周(zhōu)二(èr)，有(yǒu)色金(jīn)属板块普(pǔ)跌，但沪锡、沪镍价格出现上涨，且沪(hù)锡涨幅相对较大。分析(xī)人士认为，有(yǒu)色金属(shǔ)板(bǎn)块走势(shì)分化(huà)，主要(yào)和各品种自身基本面有关。

　　方正中(zhōng)期期(qī)货有(yǒu)色金属总监杨莉娜表示，近期有(yǒu)色金属(shǔ)走势分(fēn)化主(zhǔ)要(yào)是受宏观预期以(yǐ)及各(gè)品(pǐn)种(zhǒng)基本面差异的影响。锡(xī)价波动居首(shǒu)，与(yǔ)缅甸供应扰动的消(xiāo)息有(yǒu)关。5月20日缅甸重申矿山禁采政(zhèng)策(cè)，而(ér)缅甸锡矿产量占全(quán)球约13％，引发市场(chǎng)短缺忧虑。此外，从(cóng)消(xiāo)费结构来(lái)看，铜、铝、锌消费结构偏传统(tǒng)基建、地产(chǎn)，受当前(qián)预期转弱影响较(jiào)大，而(ér)锡和(hé)镍的消费主要是新能源和芯(xīn)片，市(shì)场普(pǔ)遍看好其消(xiāo)费预期，铅则整体处于(yú)下有成本支撑，上受需(xū)求限制的(de)振荡区间，相对矛盾并不显(xiǎn)著。

　　“目前有(yǒu)色金(jīn)属(shǔ)仍受宏观情绪主导。”杨莉娜表示，美债上限议题悬而未决，市场担(dān)忧如果美国两党未能达(dá)成一致，将引发全(quán)球性的(de)金融危(wēi)机(jī)，短(duǎn)期避险情(qíng)绪升(shēng)温。最新公(gōng)布(bù)的美国(guó)经济数据表明，粘性通胀仍存(cún)，加之美联储重(zhòng)要官员亦(yì)表示将继续升息应(yīng)对通胀，紧缩忧虑(lǜ)再起。另外，中国复苏力度边际减弱，叠加消费淡(dàn)季(jì)引发市场对于后市的需求预期转弱。

　　短期来看，杨(yáng)莉(lì)娜认为，工业品可能随(suí)着宏(hóng)观情(qíng)绪反(fǎn)复而宽幅波动(dòng)。如(rú)果美国债务上(shàng)限达成(chéng)一致，短期情绪回暖之下，工业品可能(néng)会迎来超(chāo)跌反(fǎn)弹。不过，从中长期来看，在海外衰退周期下，有色金(jīn)属仍将(jiāng)偏弱(ruò)势运行。作为顺周期品种，有色金(jīn)属(shǔ)价(jià)格将反映出未来(lái)经(jīng)济的衰退预期。过去几十年(nián)的(de)统(tǒng)计数据表明，铜价与联邦利率大部分时(shí)期存在高度正相关的关系，加息见顶意味着铜价也(yě)将(jiāng)见(jiàn)顶。其(qí)背后的(de)逻辑是，当(dāng)美联储加息见顶乃(nǎi)至(zhì)不得不降(jiàng)息时，经济已经陷入衰(shuāi)退，此时资本(běn)开支减少，终端需(xū)求大幅萎缩，工业品需(xū)求也随之大幅下(xià)行。此轮加(jiā)息周期(qī)的风险(xiǎn)在于，过去几次(cì)联邦利(lì)率超(chāo)过5％时，美国经济都不可(kě)避(bì)免地陷入(rù)了深度(dù)衰(shuāi)退，带(dài)来更严重的商品回调压力。

　　印(yìn)尼政(zhèng)策有变(biàn)？沪镍供强需弱

　　沪镍主(zhǔ)力合约在周二早上(shàng)开(kāi)盘后出现较为明显的反弹上行，而后(hòu)回落(luò)至收盘价163790元/吨，涨幅1.48％，日内(nèi)振幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印(yìn)尼国际镍(niè)钴产业链(liàn)大会上，印尼投资部高管(guǎn)表示，或(huò)将在今年推出镍价格指数，并暂缓对于镍(niè)产品征(zhēng)收关(guān)税的计划(huà)。此前，曾有消息传出(chū)印尼政府或将(jiāng)计划取消对于镍产品的免税政(zhèng)策。SMM认为(wèi)，单从印尼高镍生(shēng)铁的角度，此前(qián)取消免税(shuì)政策的消息对(duì)于进(jìn)口镍(niè)铁(tiě)的成本有一定(dìng)抬升(shēng)的预期，加大了(le)印(yìn)尼镍铁出口或(huò)将(jiāng)受(shòu)到一(yī)定限制的预(yù)期。然而此消(xiāo)息(xī)一(yī)出(chū)，相当于(yú)印(yìn)尼镍生铁或将(jiāng)较国内镍生铁优势弱化的预期(qī)被(bèi)打破，而镍铁整体(tǐ)持续过剩预期再次回到最初的状态。

　　肖宇非表示，昨日沪镍振荡小幅反弹走势(shì)符(fú)合预期，一是美债上限问题达成(chéng)协议，情绪(xù)暂时稳定(dìng)。二是镍(niè)现货市场紧缺，本周沪(hù)镍库存减少38.33％至(zhì)560吨(dūn)，LME镍库存(cún)减少474吨(dūn)至38700吨。社会库存处于历史低(dī)位并持续去库、国(guó)内外交易所库存(cún)不断下(xià)降对期(qī)价形成(chéng)支撑。

　　杨莉娜认为(wèi)，周二沪镍价(jià)格小幅上涨，一方面是宏观压力略有缓解，而(ér)镍作为前(qián)期下跌较为剧烈的品种，在整体压力缓解、空头回补下(xià)有(yǒu)一定反弹(dàn)需(xū)求，镍(niè)锡(xī)这类资(zī)金敏感度较高品种共振。另一方面(miàn)，从镍自身(shēn)基本面来说，虽然中期供(gōng)应(yīng)全面过(guò)剩压力较大，但短(duǎn)期来看，镍低库存且仍在(zài)去库的矛盾易引发较(jiào)强波动。

　　从基本面来看，杨莉娜分(fēn)析(xī)认(rèn)为(wèi)，供给(gěi)方面，国(guó)内电解镍产量料会继续增长，电解(jiě)镍今年新投产能继(jì)续爬坡(pō)，而季(jì)度(dù)末也有新产能投产预(yù)期。进口来看，电解镍5月末(mò)6月初或有进(jìn)口到货，对(duì)当前低库存略有缓解。库存方面，LME镍处于(yú)低点，国内期现货库存(cún)也(yě)都处于(yú)极低位置(zhì)，现货(huò)升水(shuǐ)反(fǎn)复(fù)波动。从需(xū)求端来看(kàn)，合(hé)金刚需暂处淡(dàn)季(jì)按(àn)需采购(gòu)为主，不锈(xiù)钢排(pái)产受限需求(qiú)，仍处于(yú)期现主动去库存过程(chéng)中，新能源汽车长期发(fā)展较好，但今年需求(qiú)增长较去年(nián)明显降速，而原(yuán)料端产能产量均在改(gǎi)善。

　　“建议短(duǎn)期以(yǐ)反(fǎn)弹(dàn)对(duì)待，中(zhōng)长期仍可能有下(xià)行空间。”杨莉娜表示，需(xū)关注宏观流动性收缩节奏(zòu)以及需求预期(qī)影响(xiǎng)，基本面关注电解镍产能释放(fàng)节(jié)奏与现实(shí)供应(yīng)预期差(chà)。

　　肖宇非认(rèn)为，镍的(de)基(jī)本(běn)面没有发生改变(biàn)，镍市(shì)场供(gōng)应端(duān)的(de)增量预期不(bù)变，加之(zhī)现在镍产能处(chù)于高利(lì)润(rùn)状态，中长期依然是供(gōng)强需弱(ruò)的(de)基本面不变，保持中长(zhǎng)期看(kàn)空(kōng)的观点。近(jìn)期出(chū)现的(de)反弹(dàn)是(shì)中长线高位加(jiā)仓比较好的机会。值得关注的是，近(jìn)期消(xiāo)息(xī)面(miàn)多空交(jiāo)织，印尼免(miǎn)税政策的进一步(bù)确(què)认(rèn)和落地是近(jìn)期需要跟(gēn)踪(zōng)关注的。

　　国信期货有色金属研究员李祥英认为(wèi)，镍价(jià)短期(qī)反弹，但上行动力(lì)不(bù)足，虽有低库(kù)存支(zhī)撑镍价，但当前电解(jiě)镍(niè)进口盈利空间已(yǐ)经打开，进(jìn)口镍将(jiāng)对库(kù)存形成补(bǔ)充。而向下受制于与硫酸镍(niè)之间的价差问题，短期也(yě)难有太流畅的下行趋势。整体来(lái)看，镍(niè)价(jià)短线(xiàn)围绕16万元/吨(dūn)一线振荡概率较(jiào)高。

　　沪(hù)锡涨幅近3％

　　昨日，沪(hù)锡强势上涨，截至收盘(pán)，主力2307合约涨幅2.91％，接近(jìn)3％。

　　方正中期(qī)期货沪锡研究员胡彬认为，沪锡大涨(zhǎng)主(zhǔ)要有两方面原(yuán)因，一是日前缅甸(diān)佤邦政府发文(wén)重申8月禁止矿产开采(cǎi)，这也(yě)再次证(zhèng)实了此前4月下发的禁矿声明，当时消息(xī)带(dài)动沪锡在当日涨停(tíng)。二是西(xī)南(nán)地区某冶炼企(qǐ)业表示在周(zhōu)末已经进入检修状态，检修将持续1个半(bàn)月(yuè)左右，预计影响产量(liàng)2000吨左右。这两则消息使得(dé)锡供应端偏紧预期加(jiā)强，锡(xī)价强势上涨。

　　从基本面来看，胡彬分(fēn)析(xī)称孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理，供给方面，国内(nèi)锡冶炼厂加(jiā)工费持(chí)稳，冶炼企业(yè)周度开工率(lǜ)小幅上升，但(dàn)矿端(duān)资源紧张问题依然长期(qī)存在，且某西南地区冶炼厂也因此开始停产(chǎn)检(jiǎn)修。近期沪伦比振荡整(zhěng)理，进口盈(yíng)利窗口维(wéi)持(chí)开启。需求方面，整(zhěng)体(tǐ)继续呈(chéng)现(xiàn)淡季表(biǎo)现(xiàn)。4月(yuè)锡(xī)焊料企业开工基本较3月持平，部(bù)分企(qǐ)业预计(jì)5月订单情(qíng)况会小幅好转(zhuǎn)，镀锡板开(kāi)工持稳，铅蓄电池企业开工(gōng)周环比有所(suǒ)下降。库(kù)存方面，上期所库(kù)存有所(suǒ)上升，LME库存有所(suǒ)增加，SMM社会库存(cún)周(zhōu)环比大(dà)幅减少。精炼锡目前(qián)基本面需求端依(yī)然难(nán)言向好，但是(shì)未(wèi)来供应端或将持续偏紧，只是价格反弹(dàn)后现货成(chéng)交(jiāo)较为清淡。上周(zhōu)缅甸(diān)佤邦政(zhèng)府重申8月禁矿，叠加周末(mò)冶炼(liàn)厂检修(xiū)的消息提振盘(pán)面强势上涨(zhǎng)，建(jiàn)议短期偏多思路对待，中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)延续区间振(zhèn)荡走(zǒu)势(shì)。需(xū)关(guān)注矿端供应情况及美指走(zǒu)势，上方压力位230000元/吨(dūn)，下(xià)方支撑(chēng)位175000元/吨。

　　南华期货有色(sè)分析(xī)师肖(xiào)宇非(fēi)分析称，从精炼锡供给(gěi)端看，在临近夏(xià)季(jì)时(shí)，锡冶炼(liàn)厂(chǎng)会逐步(bù)开(kāi)始(shǐ)检修。根据以往经验(yàn)，检修将从6月逐步(bù)开始(shǐ)，到8月逐步结(jié)束(shù)。据了(le)解，部分西(xī)南地(dì)区冶(yě)炼厂已(yǐ)经将检修(xiū)提上(shàng)日程，开始为检(jiǎn)修做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。随着检修的开(kāi)始(shǐ)，精炼锡供给将减少。另(lìng)外，缅(miǎn)甸禁(jìn)矿事件(jiàn)还在发酵，市(shì)场仍有传言，佤邦(bāng)将(jiāng)严格执行此前宣布(bù)的禁(jìn)矿令。若(ruò)严格(gé)禁矿(kuàng)，锡(xī)矿供(gōng)给或将减少(shǎo)超过4％。需(xū)求(qiú)端，费城(chéng)半导(dǎo)体指(zhǐ)数在5月25日和26日(rì)出现大幅(fú)上涨，主要是因(yīn)为几大半导体(tǐ)公司股票价格上(shàng)升(shēng)，市场(chǎng)看好AI科技带(dài)来的半导体需求。在供给逐渐走(zǒu)向(xiàng)紧张，需求有新(xīn)的亮点(diǎn)的情况下，锡价大涨。

　　“未来锡价或仍以夯实底部基础(chǔ)为主(zhǔ)，伺(cì)机寻找发力的(de)亮点。”肖宇非表示，从技术面看，锡价在15万元/吨、18万元/吨和(hé)20万元/吨(dūn)这三个位(wèi)置有明显的支(zhī)撑(chēng)。从供(gōng)给端(duān)看，在锡价跌破20万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)之后，部分(fēn)冶炼厂开始(shǐ)出(chū)现一定的亏损，会导(dǎo)致精炼(liàn)锡供给减少，从而刺激锡价上(shàng)涨。从(cóng)需求端看，AI科(kē)技(jì)带来的新增长点目(mù)前暂(zàn)时(shí)无法形成(chéng)规模，因为锡价和需(xū)求关联程度大于(yú)供(gōng)给。从短期(qī)来(lái)看，锡价或有(yǒu)一(yī)定的上涨，但是难以形成上涨趋势，除非电子(zi)消费品需求能够(gòu)如(rú)期复苏(sū)。

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