今年以来，美(měi)股科(kē)技板块(kuài)持续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)已霸(bà)榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年(nián)美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界和(hé)资(zī)本市(shì)场都在积极拥抱这(zhè)新(xīn)一轮的数字产业化变革浪(làng)潮(cháo)，而美股科(kē)技(jì)股汇(huì)集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收益前(qián)35只产品中，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和(hé)第35位，其(qí)余悉数为美股科技主题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产(chǎn)品。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分(fēn)别为微软、英伟(wěi)达和(hé)超威半(bàn)导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓数量相较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持(chí)股了(le)英伟达、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股中占比较高(gāo)的多是美(měi)股科技(jì)股，另(lìng)一部分(fēn)所跟踪的指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发(fā)的人工(gōng)智能热(rè)潮推动(dòng)了美(měi)股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大权重(zhòng)股为(wèi)例(lì)，可以看到有很(hěn)多和AI概(gài)念相(xiāng)关(guān)的软硬(yìng)件公(gōng)司，今(jīn)年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这(zhè)类(lèi)人工智能股贡献了纳斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅(fú)，以及近(jìn)7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人(rén)工(gōng)智(zhì)能的全(quán)球投资热浪全面席(xí)卷美股(gǔ)市场，引(yǐn)发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相关公(gōng)司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累(lèi)计(jì)涨幅达(dá)到(dào)了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块(kuài)的持续(xù)上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认(rèn)为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主(zhǔ)要还是(shì)受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引(yǐn)领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯达克(kè)100指数今年以来(lái)的涨幅(fú)都接(jiē)近28％了(le)，这(zhè)个指数基本囊(náng)括(kuò)了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略(lüè)有震荡，如本(bě鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的n)周5月23日(rì)美(měi)国(guó)三大股(gǔ)指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软、英伟达(dá)等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创(chuàng)下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)表(biǎo)示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不(bù)利因(yīn)素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经历着债务上限(xiàn)谈判和美联储加息政(zhèng)鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的策博弈带来(lái)的不确定(dìng)担忧(yōu)，市(shì)场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时任美国(guó)总(zǒng)统奥(ào)巴(bā)马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻(kè)通过提高债务上限和(hé)削减(jiǎn)赤(chì)字(zì)的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾(zāi)难(nán)，但由(yóu)此产生的紧张局势引发全(quán)球资本市场剧烈(liè)波动；不过，鉴于(yú)美(měi)国作为全球第一(yī)大经济体的偿债能力，投(tóu)资(zī)人多(duō)半认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加息以及可能的降息均(jūn)存在分歧(qí)，对美股(gǔ)短期走(zǒu)势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念(niàn)以及算(suàn)力应用(yòng)对相关(guān)软硬件科技(jì)公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自(zì)数据中心等(děng)相关应用，而随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级(jí)迭代，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰基金表示，美股(gǔ)科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五(wǔ)大科(kē)技龙头为例，一季度净利润(rùn)均出现不(bù)同(tóng)程度的下滑，除(chú)微软外其余(yú)四家巨头(tóu)业(yè)绩均低(dī)于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科技股业绩(jì)承(chéng)压的主要(yào)因素。这些(xiē)公司普遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通过(guò)削减开(kāi)支(zhī)、降本增效的方式(shì)提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器(qì)。”国泰(tài)基金(jīn)举(jǔ)例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式(shì)人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一轮(lún)数字产(chǎn)业化变(biàn)革(gé)浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也迅(xùn)速(sù)成为全(quán)球(qiú)资本(běn)瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们已(yǐ)通过(guò)持之(zhī)以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备(bèi)从量变到质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能力，从而有望(wàng)在中(zhōng)长期持续(xù)推动自身(shēn)不断成长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股科(kē)技股汇集(jí)了全(quán)球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技术(shù)和(hé)产品(pǐn)的推广能(néng)否(fǒu)为这些公司打开新(xīn)的(de)增长曲(qū)线，并带(dài)动估值的提(tí)升，值得重(zhòng)点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科(kē)技(jì)板块(kuài)代表(biǎo)人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美(měi)股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资(zī)价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包括(kuò)货币政策(cè)的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自(zì)身的风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持(chí)长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美(měi)国作为(wèi)世界上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)性低，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥(huī)资产配(pèi)置的作用；同(tóng)时，大(dà)部分(fēn)投资者看好美股科(kē)技(jì)股、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表(biǎo)性更好，更(gèng)符合美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风(fēng)险和投资机(jī)会，建议投资者(zhě)结合自身风险(xiǎn)承受能(néng)力(lì)，可以考虑定(dìng)投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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