民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì左眉毛有一根特别长是什么意思？)实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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