就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸“要打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经(jīng)历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230604101207628.png">

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评(píng)级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的(de)泡(pào)沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售(shòu)。

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