金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会(huì)（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你行间市(shì)场清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利(lì)推(tuī)出(chū)，现就有关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会(huì)员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构(gòu)互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司之间净头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了(le)《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健(jiàn)全(quán)了两地(dì)监管机构在债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资(zī)者教育和(hé)服务，切实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。