今年以来(lái)，美股科技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸(bà)榜QDII产品前20名(míng)，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明(míng)显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智能领域的大发展。当(dāng)前，全球产(chǎn)业界和资本(běn)市场都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮的(de)数字产(chǎn)业化(huà)变革(gé)浪潮(cháo)，而美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为美股科技(jì)主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精(jīng)选人民(mín)币年(nián)内回(huí)报(bào)达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情(qíng)况来(lái)看(kàn)该产品主投美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息(xī)技术行业，前三大重仓持(chí)股股票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达(dá)和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧(jǐn)随(suí)其(qí)后，一季度该产品(pǐn)重仓持股了英伟达(dá)、苹果(guǒ)、超威半(bàn)导体、微软、脸书等(děng)多只美股科技股(g心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思ǔ)。

　　此外，广发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易方达(dá)标普信(xìn)息科技(jì)A人民(mín)币、博(bó)时(shí)纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只产品年内回(huí)报(bào)均超20％，这些产品一(yī)部分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占比较高的多是(shì)美股科技(jì)股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权(quán)重股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹(dàn)明(míng)显，尤(yóu)其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较(jiào)好，也(yě)许更多受益(yì)于人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大(dà)型语言模型(xíng)引发(fā)的(de)人(rén)工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市(shì)值(zhí)，相比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达(dá)克100指数前(qián)20大权重股为例，可(kě)以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成(chéng)的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热浪全面(miàn)席卷美股市场(chǎng)，引发了科技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公(gōng)司因为(wèi)二季度营收超预(yù)期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年(nián)累(lèi)计涨幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持(chí)续推动了中美市场相(xiāng)关(guān)板块的持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投资(zī)部基(jī)金经理万(wàn)琼也认为，多只美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最(zuì)热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本(běn)囊括了(le)美股绝大多数AI相(xiāng)关标的(de)。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动(dòng)估(gū)值提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数、纳(nà)指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于(yú)美股科(kē)技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近(jìn)期美国科(kē)技板块同时受到(dào)有利因(yīn)素以及不利因素影响，其中，美股近期正(zhèng)经(jīng)历着(zhe心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思)债务上限谈(tán)判和美联储加息政(zhèng)策博(bó)弈带(dài)来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当(dāng)时时任(rèn)美(měi)国总(zǒng)统(tǒng)奥巴(bā)马和众议院共和党人在最后一刻通过提高(gāo)债务上(shàng)限和削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾难，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国(guó)作为(wèi)全球第一大经济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美(měi)债几近零风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息以及可能(néng)的降息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技公(gōng)司(sī)营收的提振，以及未来应用全(quán)面支(zhī)撑着科技公司发(fā)展，都(dōu)是(shì)积极的。当(dāng)前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来自(zì)数据中心(xīn)等相(xiāng)关应(yīng)用，而随着AI概(gài)念的不(bù)断升级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技龙头为(wèi)例，一季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微(wēi)软外其余四家巨(jù)头业(yè)绩均低于预期(qī)。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技股业绩承压的主要(yào)因素。这些公司(sī)普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器(qì)。”国(guó)泰基金举例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链(liàn)也迅速成为全(quán)球(qiú)资本瞩目的焦点，相(xiāng)关(guān)公司(sī)股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理由相信科技(jì)企业巨头们已(yǐ)通过(guò)持(chí)之(zhī)以恒的研究创(chuàng)新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到(dào)质变的厚积薄发能力，从(cóng)而(ér)有望在中长期持(chí)续(xù)推动(dòng)自(zì)身不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金认为，目前(qián)美股科(kē)技股(gǔ)汇集(jí)了全(quán)球最头部的(de)AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未(wèi)来(lái)几个(gè)季度(dù)AI技术和产品(pǐn)的(de)推广能否为这(zhè)些公司打开新的(de)增长曲线，并带动估值(zhí)的(de)提(tí)升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科(kē)技板(bǎn)块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美(měi)国(guó)科技公司又是(shì)引领(lǐng)全球(qiú)科技的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的(de)长期投(tóu)资价(jià)值(zhí)。投资者可以考虑长期(qī)的配置一(yī)部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当(dāng)前(qián)美股也有需要注意的(de)风险，包(bāo)括(kuò)货币政策的(de)走向、银(yín)行(xíng)危(wēi)机的后续等。投资者应(yīng)根(gēn)据(jù)自(zì)身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持(chí)长期投(tóu)资(zī)、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分散(sàn)投资的角度来看，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部(bù)分投资者看好美股科技股(gǔ)、生(shēng)物制(zhì)药公(gōng)司，相(xiāng)比标普500而言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代表性(xìng)更好，更符(fú)合美(měi)股的特(tè)征，历(lì)史收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风险和投资机(jī)会，建议投资者结合自身风(fēng)险(xiǎn)承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑(lǜ)定投(tóu)的方式参与，或许是一种体验更好的(de)方式。”

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