中国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资控股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获(huò)批成(chéng)立的摩(mó)根大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进，当年(nián)净(jìng)利(lì)润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩(mó)根大通证券(quàn)同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融巨头均在国(guó)内拥有外(wài)资控股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商(shāng)面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关(guān)注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其(qí)在中国(guó)展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股券商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场(chǎng)竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布(bù)各家券商2022年年报/财(cái)务(wù)数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照(zhào)资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延(yán)续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为(wèi)外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较上年出(chū)现明(míng)显(xiǎn)进(jìn)步，但(dàn)仍然录(lù)得亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券(quàn)均于(yú)2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成(chéng)工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间(jiān)不长。星(xīng)展证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有(yǒu)所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行业(yè)营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业(yè)务影响有限，因此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务(wù)手续(xù)费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万(wàn)元，同(tóng)比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控(kòng)股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞银(yín)证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩(mó)根大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在(zài)行业内(nèi)排(pái)名下(xià)游(yóu)，但其(qí)业(yè)绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证监会批复(fù)，成(chéng)立合(hé)资证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高(gāo)桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持(chí)股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆(bào)发(fā)，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证券充分利用全球(qiú)化的平台优势，整(zhěng)合集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，目标客群机构(gòu)投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一(yī)参一控”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实现(xiàn)营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革(gé)后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻(yù)的(de)是(shì)，集团层面(miàn)的合并对两家外资控(kòng)股券商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证券出具了带强调事(shì)项段的无保留(liú)意(yì)见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成(chéng)协议和(hé)合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属(shǔ)控股子公司，未来的(de)运(yùn)营(yíng)和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在(zài)可能导致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证券公(gōng)司设(shè)立规(guī)则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证券公司股东(dōng)以(yǐ)及股(gǔ)东的控股股东、实际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)表在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm示，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)在(zài)原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司(sī)大(dà)宗减持服(fú)务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务(wù)手段(duàn)的(de)增加及优化，为客户(hù)提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财富(fù)管理业务(wù)将定位(wèi)于“中国高端财富人(rén)群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及集(jí)团跨境合(hé)作四个方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提供具(jù)有野村集(jí)团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高(gāo)华签(qiān)订《业务转让协议》，受让北京高华的(de)所(suǒ)有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会(huì)核发新增证券经纪(jì)、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务的业务(wù)许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心进(jìn)行(xíng)新(xīn)产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私(sī)人财(cái)富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进一步(bù)拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛高(gāo)华将持(chí)续推进私募(mù)股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户提供直接对(duì)接境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造(zào)私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背(bèi)景的(de)券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净(jìng)值个人客户综合财富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人(rén)财(cái)富(fù)管理部以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托汇(huì)丰环(huán)球私人(rén)银(yín)行，致力为高净值和超高净值客户及其家族(zú)提供(gōng)专业(yè)、多(duō)元(yuán)及定制化的资产配(pèi)置服务，为(wèi)客(kè)户(hù)实现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着为客户进行全方位资(zī)产配(pèi)置和满足客户(hù)全(quán)生命周期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决方案和财富规划(huà)方面的业务，一方面积极扩(kuò)充现有(yǒu)架(jià)上策(cè)略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在同一(yī)策略(lüè)下提(tí)供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本市场对(duì)外(wài)开(kāi)放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机(jī)构加速了在(zài)境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设(shè)立(lì)，公司注册地(dì)为北京市(shì)，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范(fàn)围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产管理（限于从事(shì)资(zī)产证在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm券化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批(pī)复(fù)信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外(wài)资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外(wài)资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资(zī)券(quàn)商的(de)设立申(shēn)请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家外资券商的设立申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青(qīng)岛意才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法国(guó)东方汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛等(děng)国际金融机构负(fù)责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融机构(gòu)负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和(hé)中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国际金融(róng)机构和(hé)全球投资者带来了实实在(zài)在(zài)的(de)机遇。各(gè)金融机(jī)构高度重视中国市场，将继(jì)续与(yǔ)中(zhōng)国深(shēn)化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资，期(qī)待实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感(gǎn)受(shòu)到(dào)了挑战和(hé)机遇。例如，华西(xī)证券即(jí)在2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和(hé)监管要求实现国(guó)民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速(sù)布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券(quàn)公司(sī)既带来了国际金融机构全面参与中国(guó)资(zī)本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展、提升(shēng)管理(lǐ)水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前(qián)证券行(xíng)业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多元化发(fā)展趋势初步形成(chéng)，金(jīn)融(róng)科技对行业发展理念(niàn)的(de)变(biàn)革和(hé)重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm