今年(nián)以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提(tí)的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金今(jīn)年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择(zé)标准也在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构(gòu)，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)浆水是热性还是凉性的 浆水可以当水喝吗示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的(de)机(jī)构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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