民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者>

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(q一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者ǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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