民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lè谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义i)型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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