财(cái)联社4月(yuè)28日讯（记者 吴(wú)雨(yǔ)其）随着公募基金(jīn)2023年一季报披露完成，多位知名基金经理大幅调仓换股的动向(xiàng)和投资方(fāng)向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤(kūn)大幅加(jiā)仓中国海洋石油，刘彦春(chūn)则(zé)加仓海康威视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控股，谢(xiè)治宇布局(jú)AI板块，加仓(cāng)海康威视(shì)、晶(jīng)晨股份、中际旭(xù)创、澜起科技、中国移(yí)动、腾讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科技(jì)-U，常(cháng)处于风口浪(làng)尖的葛兰，也开始布局人工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人(rén)工智能大行其(qí)道的首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛(gé)兰等顶流开始(shǐ)追逐(zhú)AI，另一面，一(yī)些(xiē)专注长期成长(zhǎng)价(jià)值(zhí)的基金经理仍坚守新能源(yuán)，如(rú)曾经的公募冠军刘(liú)格菘。

　　有人追逐成了风(fēng)

　　2023年一季度，是人工智能的盛(shèng)典。面对火出(chū)天际的AI赛道，究竟是应该(gāi)与其共舞(wǔ)，还是(shì)不为所动继续坚守(shǒu)“初(chū)心”？

　　观察一季报(bào)的调(diào)仓换(huàn)股，可见越来(lái)越(yuè)多的基金经理选择了前者。“不买AI就是等死，追(zhuī)买AI可(kě)能是找死，横竖(shù)都是死，不如搏一(yī)把再死(sǐ)，也(yě)许(xǔ)富(fù)贵(guì)险中求呢”，是行业(yè)心态的(de)生动写照。

　　光大证券统(tǒng)计数据(jù)也证明了这一点，公募基金一季度大幅加(jiā)仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至(zhì)2023年3月31日(rì)，主动偏股基金重仓股在(zài)TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升(shēng)1163亿元。

　　包(bāo)括(kuò)一直深耕医疗的葛兰在(zài)内，众(zhòng)多知名基金经(jīng)理布局AI。具体来(lái)看，中欧阿尔法混合一季(jì)度(dù)大手笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影，其中前(qián)者加仓1366.4股，还(hái)加(jiā)仓(cāng)腾(téng)讯83.67万股。其所管的另(lìng)一只(zhǐ)中欧研究精选混(hùn)合一季度新(xīn)进金山办公14.37万股(gǔ)。此外，中欧明睿新起点混合(hé)一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺(shùn)，将寒武纪的仓位从0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办(bàn)公(gōng)的(de)仓位从0.09万(wàn)股加(jiā)到(dào)15万股。

　　从上(shàng)述调仓(cāng)换(huàn)股中也能看出葛兰的人工智能投资(zī)方向——从AI上游的(de)芯片(piàn)、到算力以及终(zhōng)端(duān)的应用、办(bàn)公等。

　　窥(kuī)一斑而知全(quán)豹，葛兰的(de)操作只是公(gōng)募基金经理加仓(cāng)AI的(de)一个缩影。从各位(wèi)知名基金经(jīng)理(lǐ)调仓动(dòng)向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周(zhōu)蔚(wèi)文也(yě)在(zài)一(yī)季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空(kōng)出世，海外(wài)大(dà)模型以及(jí)相关人工(gōng)智能的产业趋势受到(dào)市场关注，并很快(kuài)扩(kuò)散到国(guó)内产(chǎn)业界，市场聚焦于上游算力、传输(shū)和下(xià)游(yóu)运用，在经济复苏相(xiāng)对(duì)温和的(de)情景下(xià)，计算(suàn)机、通讯、传(chuán)媒(méi)、电子(zi)行(xíng)业(yè)受到各方资(zī)金的追捧，涨(zhǎng)幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓股来看，万达电影新入(rù)他所管理的(de)中欧新趋(qū)势十大重仓股(gǔ)，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持有则加仓(cāng)了立讯精密、腾(téng)讯控股等个股(gǔ)；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份等(děng)AI热股均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块(kuài)等子(zi)板块(kuài)带动的人(rén)工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的(de)是，此前招商证券研报(bào)称，从历史上来看(kàn)，30％是主动偏股公(gōng)募基金大类(lèi)行业配置比(bǐ)例一个(gè)很重要的临界(jiè)值，往往预示(shì)着某个板块进入过热阶段。截至2023年一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升(shēng)至(zhì)20.26％，但与临(lín)界值尚存安(ān)全距离。从这点看，基(jī)金经理对(duì)于TMT来说仍称不上“抱团(tuán)”，仍有(yǒu)基(jī)金经理并未上车。

　　有人守候成了景(jǐng)

　　在“追风(fēng)”的另一面，仍有一(yī)部分仍坚守新能源，也有(yǒu)一部分(fēn)试图低位捡拾新能源筹码。

　　如曾(céng)经(jīng)的公募(mù)状元刘格菘。据(jù)了解，广发(fā)基金成(chéng)长团(tuán)队对新(xīn)能源的钟爱(ài)业内闻名(míng)，最新披(pī)露的一季报中也证实了他们的(de)“坚守初心”。

　　当年的冠军(jūn)基金(jīn)广发(fā)双擎升级(jí)，从其十(shí)大重仓(cāng)股来看，前(qián)五大重仓股的占比均超(chāo)过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能，圣邦股份，均(jūn)属于(yú)新能源概念(niàn)股。除此之外，他还仍加仓了天合光能、荣(róng)盛石化等个(gè)股，且新晋晶(jīng)科能(néng)源为十(shí)大重仓(cāng)股。

　　刘格菘在一季报(bào)表(biǎo)达了仍(réng)对新能(néng)源保持信(xìn)心(xīn)，“我(wǒ)们对(duì)本(běn)产品(pǐn)重点(diǎn)持仓的光(guāng)伏、储能(néng)、新能源车(chē)方向保持相对乐(lè)观，投资(zī)中相信基本面优秀和(hé)增量(liàng)价值积累(lèi)的公司。经过(guò)调整，行业估值水(shuǐ)平(píng)已在历史(shǐ)低位，产业链(liàn)的变化在市(shì)场定价中未(wèi)被充分认(rèn)知和体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再如傅鹏(péng)博(bó)，其管理(lǐ)的睿远(yuǎn)成(chéng)长价值混合前十大(dà)重仓股分(fēn)别(bié)为中国移动、宁德时代、三安(ān)光电、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹(hóng)、立讯精(jīng)密、三诺生物、新(xīn)宙邦。对(duì)比(bǐ)去(qù)年年底该(gāi)基金增持了宁德时代、通威股份、万(wàn)华化学、广汇能(néng)源(yuán)、东方雨(yǔ)虹。值(zhí)得关注(zhù)的是(shì)，加仓幅度最多(duō)的是光伏龙(lóng)头(tóu)通(tōng)威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也(yě)加仓了新能源，如晶科(kē)能源、锦(jǐn)浪(làng)科技、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年的消化后，在(zài)这(zhè)个估(gū)值(zhí)分位以(yǐ)及(jí)股价位置下，我们(men)认为(wèi)新(xīn)能源板块(kuài)的风(fēng)险因(yīn)素已经充分释放，目(mù)前这个时(shí)间段(duàn)，新能源非(fēi)常具有吸引力。在一季度我们对于电动车、光伏(fú)、储能、海风的一些标的，都增加(jiā)了(le)一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消退。”

　　实际上(shàng)，许(xǔ)多(duō)基金经理在AI的“大(dà)风(fēng)”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章(zhāng)恒(héng)在接受财联社记siki老师是哪个大学的？者采访时提到(dào)，他曾重点(diǎn)关注(zhù)过(guò)TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择(zé)会(huì)在全市场做行业轮动，在操作上(shàng)绝对不是去捕捉每个时期的“最靓(jìng)的仔”。“对于(yú)自己看好的行(xíng)业，你重仓押进(jìn)去，不确定性(xìng)来的时候，无论是基(jī)金经理个人还是投资者，其实都是无法承受的。所以(yǐ)，任(rèn)何一个行业，即使你(nǐ)再看(kàn)好(hǎo)，也要控(kòng)制持有比例(lì)，分散(sàn)风(fēng)险。”他(tā)表示。

　　交银(yín)施罗德基金的王(wáng)崇一季报表示暂时无法预测其兑现(xiàn)节奏和时(shí)间，短期内(nèi)也很难在A股(gǔ)找(zhǎo)到明显的(de)受(shòu)益标的(de)，就(jiù)没有(yǒu)参与。不过他也认为这(zhè)些股票的估值(zhí)体系还在合理接受(shòu)范围内。

　　极致(zhì)行情下(xià)，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述分析可知，今年(nián)一季度(dù)仍有(yǒu)不少基金(jīn)经理重仓“押注(zhù)”AI。在(zài)这种(zhǒng)极致行(xíng)情(qíng)下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍(réng)维持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相关领域(yù)如AI芯片、服务器以(yǐ)及光模块等(děng)细分赛道将陆续迎来基本面的确认，中微观层面上尚有空间(jiān)，估(gū)值修复(fù)尚(shàng)未结束，个股上是找(zhǎo)机会(huì)的格(gé)局。

　　中(zhōng)金公司研(yán)报指(zhǐ)出(chū)，年初至今市场对AI关注度(dù)持续(xù)高企，上一轮行情催化主要集中于大模型的突破进(jìn)展；而4月以来，我们观察到各个领(lǐng)域的应用厂商正加速(sù)AI融合(hé)应用(yòng)产品的研发和(hé)发布，其中办公场景进展相对较快(kuài)，我们预计(jì)5月之(zhī)后将进入AI应用(yòng)的加速繁(fán)荣阶段。我们持续看多(duō)AI，并在应(yīng)用、算力、模型三层中(zhōng)建议投资者优先关注应用(yòng)层(céng)投资机遇(yù)。

　　百亿(yì)私募(mù)大佬董承非也看好相关(guān)板块，他认为，2011年之前(qián)是周期的时代，2011年之后是(shì)消费的时代，但未(wèi)来10年，最牛(niú)的资产是科技。他坦言，自己目前重(zhòng)仓(cāng)半(bàn)导体板块。

　　不过另(lìng)一部分市场人士也指出，AI后续或有波动或调整。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投证券策(cè)略首(shǒu)席分析(xī)师陈(chén)果，在A股二季(jì)度投(tóu)资策(cè)略会上(shàng)提到“今年大概率还是一个偏成长风格占优，尤其是很多科技股在过(guò)去几年其实没有(yǒu)太多的表现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组合，其实TMT板块(kuài)有很长(zhǎng)时(shí)间没有太多表现。今(jīn)年要推动数字经济，今年(nián)半(bàn)导体周期要见(jiàn)底，本(běn)身今年科技(jì)股的(de)机会是可以(yǐ)期待(dài)的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走(zǒu)完，但二季度可能会有一些波动。AI现在(zài)还是(shì)主题投资阶段不太适合大多数(shù)的投资者，不(bù)适合在这(zhè)个(gè)位(wèi)置上去追。”

　　广发证券(quàn)研报中判断，本(běn)轮AI板块已进入第一轮调整(zhěng)期，但对标(biāo)2013年“移动互联网+”行(xíng)情节奏(zòu)，预计本轮后续调整时长与幅度有限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情，建(jiàn)议(yì)逢低布(bù)局有望率先(xiān)实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 siki老师是哪个大学的？