中国(guó)金(jīn)融行业加速对外开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批(pī)成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批(pī)的野(yě)村东方(fāng)国际证券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并(bìng)，两家(jiā)国际金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参(cān)一(yī)控”问题(tí)如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”来(lái)看，依(yī)托(tuō)于各自(zì)股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国(guó)展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二八(bā)分(fēn)化”的激(jī)烈态势，来自“洋券商(shāng)”们(men)的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外资控股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别(bié)为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股(gǔ)东增持(chí)而(ér)成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年(nián)出现(xiàn)明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证(zhèng)券(quàn)和星展证券均于2020年(nián)获得(dé)证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成工商登记，正式(shì)展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市(shì)场影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外(wài)资控(kòng)股券商也难(nán)以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少为什么风流女人看指甲花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券(quàn)商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)银证券均实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是(shì)相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年(nián)底(dǐ)，摩(mó)根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行(xíng)业中游水(shuǐ)平(píng)，而这只是摩(mó)根大通证券展业(yè)的第三(sān)个完(wán)整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会(huì)批(pī)复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪(jì)业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运作(zuò)取得进(jìn)一步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳步推进。摩根(gēn)大通证(zhèng)券充分利用全球化的(de)平台优势(shì)，整(zhěng)合集团资源(yuán)，持续关注并(bìng)开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新(xīn)取得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境(jìng)外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机(jī)构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一(yī)控(kòng)”下(xià)或将取舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入(rù)中国时间最早(zǎo)的(de)一批(pī)合资券商(shāng)之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银(yín)行(xíng)受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明显，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完成了(le)创业板注(zhù)册(cè)制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与(yǔ)了(le)沪深(shēn)交易(yì)所互联(lián)互通全球存托(t为什么风流女人看指甲uō)凭证业务等。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之间(jiān)达(dá)成协议(yì)和合并计划，截止报(bào)告日，上述协议(yì)和(hé)合(hé)并计划的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股(gǔ)份有限公司下(xià)属控股子(zi)公司，未来的(de)运营(yíng)和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在(zài)可能(néng)导致对公(gōng)司持续经营(yíng)能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元(yuán)的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完(wán)成(chéng)后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权(quán)管理规(guī)定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以(yǐ)及股东的(de)控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不得超过(guò)2家，其中控制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一(yī)控”的(de)限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将面临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入(rù)财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不(bù)难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要(yào)方(fāng)向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年(nián)其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持续推进的(de)基础(chǔ)上，新(xīn)增了(le)特色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大(dà)宗减(jiǎn)持(chí)服务、集团间跨境业务联动等(děng)多种业务模式(shì)，通过服务(wù)手段的(de)增加及优化，为客户提供多维(wéi)度、一(yī)站式的综(zōng)合(hé)性(xìng)金融解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富(fù)人(rén)群”，从(cóng)产品(pǐn)配(pèi)置、人(rén)员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业(yè)务核(hé)心竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高华签订(dìng)《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高(gāo)华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业(yè)务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新产(chǎn)品和服务(wù)的(de)研发工作(zuò)，进一(yī)步赋能(néng)部(bù)门(mén)为在(zài)岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综(zōng)合解决方(fāng)案(àn)，丰富(fù)客(kè)户产品种类选择，开展(zhǎn)境内(nèi)私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓展(zhǎn)境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权(quán)基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨境投资新产品的(de)研发(fā)，为客(kè)户提供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备(bèi)外资银(yín)行股(gǔ)东背景的券商中较(jiào)为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财(cái)富管理部，负(fù)责公司高净值个(gè)人(rén)客户综合财(cái)富管理业(yè)务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台(tái)，依托汇丰环球私(sī)人银(yín)行，致力(lì)为高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定制化(huà)的(de)资产配置服务，为(wèi)客户(hù)实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信托资讯业(yè)务(wù)，与4家国(guó)内(nèi)头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依(yī)托国家(jiā)对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的(de)新(xīn)政(zhèng)举措，致(zhì)力(lì)于发(fā)展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其财富(fù)管理部(bù)秉(bǐng)持着为客户进(jìn)行(xíng)全方(fāng)位资(zī)产配置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念(niàn)，进一(yī)步完善投资解决方案和财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策略，精选上(shàng)架多支产品为客户在同一(yī)策(cè)略下提供差异(yì)化(huà)选(xuǎn)择(zé)及多元(yuán)化的投资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外开(kāi)放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立(lì)控股券商的进(jìn)程(chéng)。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册资本(běn)为(wèi)人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范围(wéi)包括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券承销、证券(quàn)资产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目前国内的外资(zī)控股券商(shāng)数(shù)量(liàng)已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资(zī)券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商已(yǐ)成为市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商的设立申(shēn)请静待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和青岛意才证券已获第一次(cì)意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会(huì)满等先(xiān)后在京会见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和证(zhèng)券(quàn)、英国(guó)汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联(lián)合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和高(gāo)盛等国(guó)际金融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融机构(gòu)负(fù)责人普遍表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资本(běn)市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球(qiú)投资者带(dài)来了(le)实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融机(jī)构高(gāo)度(dù)重视中国市(shì)场，将继续与中国(guó)深(shēn)化合作(zuò)，积极拓(tuò)展在华业(yè)务和投资(zī)，期(qī)待(dài)实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西证券即在(zài)2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管要求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头(tóu)部(bù)券商(shāng)竞争(zhēng)优(yōu)势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技对行业(yè)发展(zhǎn)理念的变革和(hé)重塑不断深化，外资(zī)券商市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 为什么风流女人看指甲