民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单(dān)略(lü佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次è)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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